每年都应该写一个策略，但是不同于21年上游涨价，22年可观的投资机会是有限的。
首先是高景气度行业，也就是新能源，新能源的龙头公司估值很贵了，就算十年十倍空间兑现，也是FV: 15倍PE，对于行业龙头来说这个估值在中国市场比较常见。过度透支就没有持有的必要了。
其次是房地产数据，21年的楼市可以理解为过山车行情，上半年哪种生机勃勃犹如万物竞发得境界，犹在眼前；下半年，楼市销量降幅在30%，房地产企业融资规模下降了40%。地方政府的强监管政策，导致房地产企业销售回款的能力枯竭，本质上已经终结了房屋预售制度。
从销售数据上看，top 20 去库存需要一年多点的时间，二线需要两年半，其他的需要五年时间去库存。这还是不考虑新建住房的情况下。大城市的核心地块的投资价值依然是凸显的。
然后，中国经济将会出现罕见的经济增速赶不上通货膨胀的情况。改革开放逐渐成为了过去，我们也需要逐步的适应新时代。必须消费品的需求在那里，猪周期也接近尾声，再等一等，当你二舅骂骂咧咧地再也不养猪了，猪周期的确定性也就快到了。
鉴于阿美利坚要加息，美元指数就会走强，商品指数会呈现出负相关的状态。油价不会降，强美元周期，油价强势是普遍规律。
最后呢，美股在加息周期开始年的收益率在+7%，成功率在75%。美股崩盘普遍发生加息周期的尾端，总体来说问题不大。
稳中向好，稳中向好……
