【行情解盘——A股三大指数涨跌不一】
A股三大指数今日涨跌不一，截至收盘，沪指跌0.76%，深成指涨0.07%，创业板指涨0.35%，北证50指数涨0.82%，沪深京三市成交额7053亿元，其中沪深两市7029亿元，较上日缩量139亿元。两市超3000只个股上涨。
【板块聚焦—--半导体产业链爆发，光刻胶全天领涨】
光刻胶全天领涨。消息面上，源达证券指出，根据TrendForce预测，2023年—2027年中国成熟制程产能占比将由31%增长至39%。成熟制程相对于先进制程工艺制程节点更低，对光刻胶的要求中等，国产光刻胶厂商有望抓住机遇，推动自身产品进入供应链。
国家大基金持股概念涨幅居前。消息面上，国家集成电路产业投资基金三期有限公司注册成立，注册资本3440亿元，成为中国芯片领域史上最大规模基金项目。前两期投资方向主要集中在设备、材料领域；为中国芯片产业的初期发展奠定了坚实基础。
存储芯片涨幅居前。消息面上，美国半导体行业协会（SIA）日前公布的数据显示，2024年第一季度全球半导体销售额总计1377亿美元，较2023年第一季度大幅增长15.2%。关于2024年半导体行业销售额预期，SIA总裁兼首席执行官John Neuffer在数据报告中预计，2024年整体销售额将相比于2023年实现两位数级别增幅。
【热点解读—-白酒今天怎么了？】
今日市场三大指数涨跌不一，半导体产业链独树一帜，全线爆发。然而，白酒板块整体表现低迷，龙头标的贵州茅台放量百亿，盘中跌幅超过3%；泸州老窖、古井贡酒等白酒个股跌幅明显。茅台素有“大A第一股”之称，此次却放量领跌，白酒一哥怎么了？
首先，茅台飞天系列产品遭全面杀跌。端午节期间，电商平台游戏规则直接损害了广大茅台黄牛的利益。一般而言，电商渠道所购买的茅台经由“厂商/黄牛市场-电商-平台-消费者”的发货链条，然而部分平台将电商发货期设置为20日，这就为电商提供砸价空间。2023—2024年原箱跌5元—10元/瓶，2024年散瓶跌价40元/瓶，价格来到了2430元/瓶；生肖系列，兔年、虎年、猪年跌价30元—50元/瓶，鼠年和猴年暴跌100元—200元/瓶；其他系列，三十年跌100元/瓶。而随着茅台价格的持续杀跌，茅台这个庞大的市场亦掀起了大浪花。
其次，全民消费降级或弱化白酒的金融属性。端午假期，消费亦延续了五一假期的“下沉”与“价跌”趋势，全民消费降级正在为高端消费疲软趋势铺路。由于高端需求疲软、茅台发货结构和节奏等原因，批价仍然震荡下跌，市场担心存在金融属性反噬现象，即跌价预期不仅弱化投资需求还会促使部分收藏产品被释放在市场。
最后，该剁手食品饮料吗？我们认为，短线可等待白酒针对销售体系的相关政策出台，中长线仍具备较好配置价值。技术面上来看，食品饮料已连续一个月下挫，今日又放量下跌，发出警告信号。短线上，投资者宜退场观望。另一方面，业内人士认为，当前食品饮料主要矛盾还是在于需求弱，直营体系及非标产品在没有较高价差后，黄牛不再扮演分销渠道的角色，相应的产品很难有效触达到消费者端，导致价格非理性定价。而中长线上，高ROE、高现金流、股息率提升的特征仍然赋予白酒一定的配置价值。
