【行情解盘——A股三大指数涨跌不一】
A股三大指数今日涨跌不一，截至收盘，沪指跌0.27%，深成指涨0.07%，创业板指涨0.79%，北证50指数跌2.10%，沪深京三市成交额8341亿元，其中沪深两市8307亿元，较上日放量1157亿元。两市超4400只个股下跌。
【板块聚焦—--科技股方向展开反弹，算力硬件端逆势走强】
存储芯片逆势走强。消息面上，韩国统计厅数据显示，4月份芯片库存同比下降33.7%，为2014年底以来的最大降幅，同时，4月份芯片出口同比增长53.9%，其中存储芯片出口额同比大幅增长98.7%。分析人士指出，全球客户正在加快购买AI芯片，需求正以快于供应的速度增长，复苏势头超预期
AI算力同样表现活跃，CPO、PCB方向涨幅居前，逸豪新材20CM涨停，生益电子涨超13%，新易盛再涨超9%创历史新高。消息面上，新易盛5月31日发布向不特定对象发行可转换公司债券预案，募集资金净额将9.6亿元用于成都高速率光模块扩建项目、9.2亿泰国高速率光模块新建项目。此外，英伟达CEO黄仁勋在2024台北国际电脑展上发表主题演讲。
机器人概念股同样开盘冲高。消息面上，人形机器人将迎密集催化，2024世界人工智能大会、2024世界机器人大会将分别于2024年7月、8月在上海和北京举行。
【热点解读—-多重利好加持下，存储芯片将走出怎样的行情？】
今日市场情绪整体偏弱，而存储芯片持续活跃，西测测试3连板，太龙股份、万润科技、好上好涨停；佰维存储涨超10%。存储芯片逆势上涨的逻辑是什么？这样的逻辑又将支撑起存储芯片走出怎样的行情？
存储芯片相关利好频出，成为市场焦点。供需方面，韩国芯片库存出现自2014年以来的最大规模同比降幅，凸显出芯片，尤其是贡献韩国GDP近15%的两大存储巨头三星与SK海力士所生产的存储芯片需求，正以远快于供应的速度激增。政策方面，三部门发布的《信息化标准建设行动计划（2024—2027年）》，提出围绕集成电路关键领域，加大先进计算芯片、新型存储芯片关键技术标准攻关。行业方面，有业内人士表示，今年已多次收到上游存储芯片厂提高合约价的通知。据TrendForce集邦咨询最新预估，第二季DRAM合约价季涨幅将上修至13%—18%；NAND Flash合约价季涨幅同步上修至约15%—20%。
我们初步认为，存储芯片上涨逻辑为“供不应求+利润改善+政策扶持”，并将支持相关概念股实现戴维斯双击。从需求拉动角度来看，作为重要芯片出口方，韩国库存见底加之出口需求激增，为全球芯片利润空间扩张奠定基础。存储芯片与AI PC或将互相成就，本次行情配合AI PC热潮，英伟达、英特尔等科技巨头加快产品更新迭代频率，加紧抢占风口高地；近期韩国央行报告再为行情添一把火：随着“人工智能热潮”以类似于2016年云服务器扩张的方式推动需求，最新一轮“芯片需求火爆”预计将至少持续到2025年上半年。供不应求信号发出的同时，业内权威机构再次向市场提供重磅利好，即价格上涨趋势明确，营业利润率有望得到改善。从国内政策角度来看，三部门联合发文加强标准研制，这将为芯片市场良性竞争提供保障。从技术面角度来看，存储芯片板块处于近一年来历史中位，筹码分布较为均匀，行情启动正当其时。
综上所述，存储龙头厂商有望迎来业绩与估值的戴维斯双击，行业存在较大的反弹空间。
