【行情解盘——沪指三连阳，成交额超万亿】
沪指涨0.41%，深证成指涨0.04%，创业板指涨0.59%。成交额再超万亿，北向资金净卖出70亿。医疗服务、贵金属、中药、消费电子、化学制药、石油行业涨幅居前。
【板块聚焦——医药开盘领涨，AI依然强势】
今天开盘海外CXO标的领涨，整体医药板块表现都不错，消息面上依然是境外因素主导。据传，拜登对此前针对药明康德/药明生物的立法给予了负面反馈。如果确定，那也意味着药明系的美国的业务不会受到干扰；中国是美国药品研发/生产不可或缺的一环。很显然，美国药品研发是极度依赖于中国的产能。
AI+依旧在盘中有所表现，超微电脑、戴尔、纬创、英业达等业绩纷纷超预期，资金持续聚焦算力、光通信、液冷等方向。消费电子方面有机构预测，今年具有AI功能的手机出货量将达到6000万部左右，预计到2027年会增长到6.35亿部。整体科技板块海内外均有产业及政策的加持，有望成为全年主线。
【热点解读——重要会议如何影响投资？】
尽管许多人感觉每年的两会期间市场行情都不佳，但这一观察并不总是准确的。实际上，市场行情的好坏往往与前一年的表现紧密相连。若前一年市场行情异常出色，那么第二年两会期间的预期通常会较高，而一旦这些预期无法达成，市场便可能遭遇低迷。举例来说，2021年和2022年便是如此。然而，如果前一年市场表现糟糕，大家对市场的期望较低，那么两会期间的市场表现往往还不错，如2016年和2019年所展现的那样。
总体来看，市场的走势取决于预期与现实之间的关系。当预期过高而现实无法满足时，市场往往会下跌；相反，如果预期较低而现实表现强劲，市场则会上涨。目前，市场预期相对较弱，而现实的强劲程度尚不确定。尽管货币政策的实际效果已经逐渐显现，但今年的两会期间市场表现应该不会太差，再发生大跌的可能性已经相对较小。
至于市场风格的方向，尽管经济总量的增长潜力目前难以确定，且国家财政状况紧张，难以实施过于宽松的政策，特别是在美联储尚未降息、汇率受到制约的情况下。但从当前的政策逻辑来看，至少存在宽松的预期。产业政策上的确定性相对较强，特别是在新质生产力、科技创新、人工智能应用、芯片半导体等行业，这些领域的政策很可能会持续优化。同时，促消费和提振需求的政策也有望得到具体实施。随着市场逐渐回暖，风险偏好也在回升，之前的一些积压预期也将逐渐显现。因此，这次两会对景气行业的期待要高于对总量的期待。
