【行情解盘——沪指三连跌】
2月24日，两市股指弱势震荡下探，三大股指盘中均跌逾1%。截至收盘，沪指跌0.62%，深成指跌0.81%，创业板指跌1.16%。总体上个股跌多涨少，两市超2900只个股下跌。沪深两市成交额明显萎缩，今日成交额7258亿，较上个交易日缩量815亿。北向资金全天净卖出50.97亿元。
【热点速递——安全主题逆势活跃，军工、计算机走强】
今日市场整体较为清淡，热点主要围绕军工方向所展开，而此前活跃的权重蓝筹、赛道成长股今日则是全线回调，券商、酿酒、汽车、保险、食品饮料、有色、地产、银行等板块均走弱。此外ChatGPT相关板块迎来了一定程度的修复，其中CPO、东数西算、云计算等板块表现活跃，但对于短线情绪带动效应有限，截至收盘涨停个股数量不足20只。在各板块间快速轮动的背景下，不少板块前期已经累积了不小的涨幅，拥挤度相对此前有所提升，在缺乏新增变量的背景下热点的延续性皆相对较差。
图：一级行业拥挤度情况
【热点解读——紧握科技主线，调整即机遇?】
本周市场出现一定修复，整体来看前期疫情快速过峰后投资者对经济修复的乐观预期已经兑现，现阶段市场依然受困于包括经济复苏进程、海外流动性压力等因素，而呈现一定犹豫特征，特别是当估值整体脱离了最底部水平后，市场破局向上需要一定的增量因素。
不过，当前市场暂时未见系统性风险，性价比仍然相对占优。虽然两会前宏观政策一直处于“空窗期”，但细分赛道科技主题的催化剂不断，近两个月高层频频强调科技自立自强，战略地位空前，从中央到地方密集传递积极信号。
表：2023年1-2月科技主题相关政策节选
在国家政策高屋建瓴的同时，产业界也在积极响应，例如科大讯飞、百度、360等表态计划推出新产品，阿里也宣布将全力构建好自己的AI预训练大模型，信创领军中国软件人事调整，深信服/启明星辰/安恒/奇安信等数据安全技术和发布频频，Azure OpenAI嵌入到万科风险预警平台。
从全年来看，科技主题或构成今年行业需求复苏叠加技术革新的新机遇。配合国家安全和数字经济的大战略，信创、数据安全、人工智能等相关政策有望不断落地，计算机板块有望贯穿全年，成为AIGC+信创+数据要素+数据安全全面开花的最大赢家。
