【行情解盘——节后指数微红，市场交投低迷】
上证指数收涨0.05%；深证成指收涨0.38%；创业板指收涨0.09%；沪深300收涨。今天沪深两市小幅走高，农林牧渔、社会服务、食品饮料、汽车涨幅居前，生物医药、煤炭、房地产跌幅居前。北向资金连续两日净买入，全天实际净买入39.71亿元。沪深两市交上个交易日缩量83亿，市场交投持续低迷。
【热点速递——农业消费活跃，医药大幅下挫】
上涨方面，今天农林牧渔、酒店餐饮、白酒、旅游等板块涨幅居前。“一带一路”概念活跃，消息面上,2022年9月15日至16日,上海合作组织成员国元首理事会第二十二次会议将在乌兹别克斯坦历史名城撒马尔罕举行。此外，半导体今天情绪拉升，但冲高回落，主要是因为下个月可能会进一步限制对于我国的人工智能和芯片制造工具的出口限制。
下跌方面，生物医药板块跌幅明显。继芯片法案之后，美国总统拜登又准备签署一项行政命令，帮助扩大美国的生物制造业，减少对于中国的依赖，这对于CRO构成利空，因为我国CRO企业很大一部分就是针对出口，今日CRO板块大跌，不过相关进口偏多的医疗器械牙科类继续表现，集采落地，政策支持下或为种植体，材料和医疗器械带来修复预期。
【热点解读——消费板块真的有“节日行情”吗？】
今天盘面上大消费继续了节前的行情，领涨大盘；社会服务、食品饮料和家用电器涨幅遥遥领先。消费是否企稳在即？
从出行来看，中秋小长假期间，在低风险地区，本地游及周边游较为活跃，本地酒店订单量较上月同期增长52%。中秋之后，紧接着将迎来假期更长的国庆，不少游客已经开始提前计划行程。去哪儿大数据显示，早在九月初，十一出游搜索量明显增加。截至9月12日，部分酒店显示十一期间房量紧张，一些网红民宿10月1日-6日的房源已售空。国庆大家的出游消费热情可以想象是只增不减。
其实，我们复盘一下过去十年可以发现，消费板块一直以来都有很强的季节性。在2012年到2021年的10个九月里内地消费指数有8次跑赢大盘，是一年中跑赢大盘最高的月份，在2013年和2017年相对大盘的超额收益达到了5%以上。
图：消费板块九月份大概率跑赢大盘（2012-2021）
数据来源：wind
短期看，当前全国多地疫情散发，是会对餐饮旅游等整个消费板块的复苏有一定的影响但消费板块的估值已经调整了很长一段时期，中证食品饮料指数目前比过去三77%的时候都要便宜。股价反应的更多是预期，疫情存在但早已不是什么新鲜事情，当有复苏的信号出现，有可以炒作的话题的时候，板块就有应声上涨的机会。
