内容提要：
海关公布的进出口数据显示，6月份的出口增速创下一年来新高。但国内需求收缩导致进口下降。商品出口异常繁荣下，充满隐忧。5月~6月份的出口增长在下半年很难持续。
一、海关公布的进出口数据显示，6月份的出口增速创下一年来新高。但国内需求收缩导致进口下降。
根据海关周五公布的数据，我国的商品出口以一年多来最快的速度增长，在与欧洲和美国经贸关系日益紧张的背景下，贸易仍然能获得增长，是宏观经济罕见的亮点。
6月份以美元计算的商品出口为3078.5亿美元，同比增长8.6%，较5月份的7.6%有所加快，为2023年3月以来最强劲的增幅。这一数字超出了8%的市场预期。上半年，商品出口17075.7亿美元，同比增长3.6%。
6月份进口商品2088.1亿美元，同比下降2.3%，远低于经济学家预测的2.8%的增长和5月份1.8%的增长。1月至6月，进口商品12725.8亿美元，同比增长2%。
汽车、船舶和集成电路出口仍然是中国商品出口的亮点。6月汽车出货量同比仍增长18.24%，价值增长12.58%。船舶出口量增长29.68%，价值增长53.78%。与此同时，6月份集成电路出口量同比增长5%，价值增长14.48%。
从贸易伙伴来看，6月份对东南亚国家联盟的出口同比增长15%。与此同时，对美国的出货量增长了6.6%，连续第二个月实现正增长。6月份对俄罗斯的出口同比增长3.4%，而对欧盟的出口则增长了4%。
由于进口下降而出口增长，6月份贸易顺差为990.5亿美元，高于预期的850亿美元，创下单月创纪录。同比增长超过40%。上半年商品贸易顺差为4349.9亿美元，同比增长1.4%。
二、商品出口异常繁荣下，充满隐忧。
三郎发现，6月份商品出口增长8.6%，虽然能够提振信心，但这一数据和其他关联数据对比，显然是一枝独秀，较为异常。
第一、工业品是我们商品出口的主体，农产品和矿产出口，在我国商品出口中占比较小。但近几年来，工业出口交货值与商品出口额的占比越来越小，从2016年之前的80%左右，逐步下降到2023年的60%左右。
与此同时，近几个月工业交货值增速也明显低于商品出口增速。
3月-5月工业交货值同比增长1.4%、7.3%和4.6%，但均为人民币计价的商品出口，4月-6月同比增长了2.4%、10.2%和9.9%。工业出口交货值与商品出口的增速差迅速扩大。
第二、商品出口增速与出口退税增速差越来越大。1-5月，商品出口99501.6亿元，同比增长3.4%。但出口退税达到9709亿元，同比增长21.2%。
这其中，出口退税占到同期出口额的9.8%，出口增速比出口退税增速低84%。这其中，要么是加大了出口退税力度来降低出口价格，换取出口订单，要么是出口商虚报出口骗取退税的漏洞越来越大，或者两者兼而有之。但这几种情况对宏观经济增长均存在负面影响。
第三、商品出口中，跨境电商小额免税包裹出口占比越来越大。隐忧也越来越大。
根据海关总署新闻发言人的数据，2023年我国商品出口237726亿元，增长0.6%。其中跨境电商出口1.83万亿元，增长19.6%，在商品出口中占比7.7%。
2024年一季度，我国商品出口5.74万亿元，增长4.9%。但跨境电商出口同比增长14%至4480亿元，占比达到7.8%。
而最近欧盟、美国、泰国、越南以及其他几个国家，都在筹划对中国跨境电商的免税小包裹商品开征10%以上的高关税。这将对我们的商品出口造成较大的冲击。
第四、6月份进出口数据还显示出了严重的分化，即全球需求的周期性反弹与仍然充满挑战的国内经济复苏之间存在分化。
尽管全球科技周期和绿色能源浪潮支撑了电子产品、汽车和绿色科技产品的出口，但令人担忧的是，房地产复苏乏力、财政政策支持不足、收入分配制度抑制了劳动者收入的合理份额，这些继续限制着消费提振。从而导致进出口增长也非常不平衡。出口增长受到汽车和半导体出货量的提振，而进口则受到农产品和木材和钢铁等房地产相关商品限制。
三、5月~6月份的出口增长在下半年很难持续。
6月份的出口增长表明海外需求仍然强劲。再加上通缩导致的产品价格低迷和人民币汇率相对较低，中国制造的产品在全球仍然具有强大的竞争力。
不过，6月份出口增长也有可能是由于出口商在即将到来的欧美和菲律宾、印尼、泰国等加征关税生效之前提前抢订单。
全球贸易保护主义正在升级，随着欧盟对中国电动汽车的惩罚性关税于上周生效，除美国外，更多国家正在考虑提高关税。出口正面临越来越大的压力。
美国在5月表示，将大幅提高对180亿美元中国进口商品的关税，包括对中国电动汽车征收100%的关税，而欧盟在6月宣布了额外措施，将对中国电动汽车的部分关税提高到近50%。
印尼将对进口中国商品征收200%关税，理由是世界第二大经济体的商品供过于求。对东盟出口将遭受重大打击。
根据联合国商品贸易统计数据库的数据，近年来中国对印尼的出口额大幅增长，去年达到671亿美元，是2016年的两倍多。
上个月，土耳其宣布对中国汽车征收40%的关税。
结合这些情况，我们的出口可能会在年中达到顶峰，然后下降，预计下半年的出口增长率大概率将由正转负。
结合这些情况，我们的出口可能会在年中达到顶峰，然后下降，预计下半年的出口增长率大概率将由正转负。预计三季度出口增长将放缓，到四季度大概率会出现出口下降现象。
【作者：徐三郎】