内容提要：
最近印度财政部宣布压缩政府债务和财政赤字，印度股市涨得不错。印度时报嘚瑟说，日本投资者向印度股票市场投入数十亿美元，押注印度这个南亚国家将成为下一个中国。呼应印度时报的言论，美国的投资人还列出三个理由吹捧印度股市。如果我们果断地、勇敢地推进第二次改革开放，股市一定会反转成大牛市，到时候别怪我写文章DISS你印度股市！
一、最近印度财政部宣布压缩政府债务和财政赤字，印度股市涨得不错。
2月2日，印度基准股指BSE Sensex和Nifty50飙升，Nifty50周五还创下历史新高。该指数在午后早些时候触及22126.80点的峰值，收于21853.80点，上涨 0.72%ₒ BSE Sensex指数也出现飙升， 收于72,086点，上涨0.61%。
周五印度股市上涨，一是因为市场对印度联邦2024年的预算公告做出了反应，因为印度财政部长Nirmala Sitharaman对政府的财政计划提供了更清晰的信息。预算强调财政审慎，目标是到2026年将财政赤字降至4.5%。印度政府还表示，下一财政年度将减少政府借款，压缩政府债务。
二是因为全球市场上涨。美国劳动部发布的新年第一个月用工数据大好，就业和时薪双双超预期增长，股市收盘大幅上涨，对全球市场产生积极影响。道琼斯30指数收于38654.42点，上涨0.35%；标准普尔500指数收于4958.61点，上涨1.07%；纳斯达克综合指数上涨1.74%，收于15628.95点。
三是亚洲市场也跟随美股的积极趋势。除中国上证综指下跌1.46%，日经225指数下跌0.3%之外，其他全部上涨。澳大利亚ASX200上涨1.47%，中国台湾加权指数上涨0.51%，泰国SET上涨1.18%，韩国KOSPI上涨2.87%，印尼综合指数上涨0.52%，越南VN30上涨0.12%。
二、印度时报嘚瑟说，日本投资者向印度股票市场投入数十亿美元，押注印度这个南亚国家将成为下一个中国。
不就是股市上涨吗，印度人的得意却藏不住了，就开始嘚瑟了，就开始炫耀了。
2月2日晚8点，印度时报发表《Japanese are betting on India and pouring billions into country's stock market》一文开始嘚瑟了。
印度时报说，日本投资者向印度股票市场投入数十亿美元，押注印度这个南亚国家将成为下一个中国。
印度时报引用彭博社汇编的数据说，2024年1月份印度托管的日本股票投资总资产增加了16亿美元，环比增长了11%。
该报还说，根据净购买量和资产价格，2023年印度股票涨幅超过任何其他发展中经济体。印度人还炫耀说，对印度股票的投资增加，扩大了印度作为日本最受欢迎的新兴股票市场的领先优势，
该报援引瑞银SuMi Trust Wealth Management Co.驻东京的区域首席投资官青木（Daiju Aoki）的话说：“客户的兴趣更多的是关于整个印度，而不是个别公司。印度股市作为经济增长的主题，正在吸引人们的兴趣，就像下一个中国一样”。
印度时报还拉踩中国说，相比之下，在日本国际投资头寸数据所涵盖的14个新兴市场中，包括机构和散户投资者的流入中国股市的资金下降幅度最大。
该报还说，2024年1月份印度Nifty 50指数上涨了4.2%，但上证综指和恒生指数分别下跌3.5%和5.7%。
三、呼应印度时报的言论，美国的投资人还列出三个理由吹捧印度股市。
富兰克林邓普顿资本市场主管David Mann在CNBC发表署名文章说，投资者越来越期待新兴市场交易所交易基金以合理的价格实现增长，因此将印度列为过去一年中最受ETF投资者欢迎的国家之一。
David Mann说，“作为增长故事的一部分，印度的GDP一直很强劲，到目前为止，一直是新兴市场的佼佼者之一，所以印度一直是一个伟大的故事“。
截至上周二收盘，该公司的富兰克林富时印度ETF（FLIN）在过去一年中上涨了18.19%。
根据FactSet的数据，截至1月30日，专注于印度的股票ETF在过去一年中已经获得了37亿美元的资金流入，其中一半以上流向了iShares MSCI印度ETF，约为20亿美元。
相比之下，以中国股票为目标的ETF在同一时期遭受了约29亿美元的资金流出，其中包括来自iShares MSCI中国ETF的约15亿美元流出。
三郎认为，资金从中国股市流出，加大了对印度股市的投资，其中的原因是：
第一、印度经济将受益于不断变化的全球供应链，预计今年的扩张速度将超过中国。
印度市场和投资者坚定不移地乐观的一个关键原因是，在希望建立供应链弹性的过程中，跨国公司转向印度而远离大陆。他们将印度描述为“全球制造商在中国以外最有利的投资目的地”之一。
国际货币基金组织（IMF）在2024年1月份的一份报告中表示，印度的经济增长将在2024年“保持强劲”，估计其国内生产总值将增长6.5%。至少到2025年第二季度，印度的经济增长年率将超过6%，而在此期间，中国的经济增长预计将保持在4%左右。
第二、印度的人口结构特别有吸引力。
根据联合国的一份报告，人口结构也有利于印度，预计到2050年，印度人口将增长17%，而中国的人口将下降7.9%。
第三、印度的消费市场增长空间更大。
巴克莱分析师在1月24日的一份研究报告中认为，印度消费者将成为印度和全球经济的主要增长引擎。随着收入的增加，印度的消费预计将随着可自由支配支出的增加而扩大。印度的消费已经为世界领先的增长做好了准备，在其经济规模超过中国目前规模的68%时，其消费市场就可能超过中国目前的消费规模，因为在国民收入中，印度个人占比远高于中国人的占比。
根据巴克莱的数据，印度在 2023 财年的消费额为 1.9 万亿美元。但因为印度现在是世界上人口最多的国家，人口年轻且不断扩大。到2030年，印度的人口金字塔将在25-45岁年龄组（关键的消费人口）中出现膨胀，因此其消费增长将令人惊讶。
第四、基于以上原因，印度ETF飙升但中国ETF暴跌。
FactSet数据显示，在截至1月31日的12个月内，iShares MSCI中国ETF的股价暴跌了近32%，而iShares MSCI印度ETF在同一时期飙升了近22%。根据iShares MSCI基金报告，截至去年年底，中国是iShares MSCI新兴市场ETF最大的地理风险敞口，约占其投资组合的26.5%。印度以16.7%排名第二，其次是中国台湾，约16%。
四、如果我们果断地、勇敢地推进第二次改革开放，股市一定会反转成大牛市，到时候别怪我写文章DISS你印度股市！
我们承认，这几年印度的经济增长较快，股市表现也不错。但也就这几年因为发达国家分散投资风险、转移供应链，印度的外来投资才突然大幅增加，从而推动了印度经济的快速发展，驱动印度股市这几年的持续大幅度上涨。不仅让印度股民赚得盘满钵满，还吸引了很多海外证券投资资金抢购印度股票。
当然，与此同时我们还需要警惕在我们眼中的“去全球化”会不会是别人眼中的“再全球化”。FHN Financial首席经济学家Chris Low在1月23日通过电子邮件发送的一份报告中表示：“印度股市现在比中国香港股市大，这表明投资和订单从中国转移到印度。这再次提醒我们，去全球化实际上是再全球化”。
但对印度时报这篇嘚瑟的文章吧，三郎意见很大。你说你得意吧，你自个得意就算了，一边得意，还一边不忘拉踩中国的股市，在大A股民的伤口上撒盐，太过分了！
再说了，你印度股市也不可能一直涨，上涨过程中怎么说也会停一停、歇一歇。中国的股市也不可能总是跌，下跌的过程中也会有反弹，如果我们果断地、勇敢地推进第二次改革开放，股市一定会反转成大牛市，到时候别怪我三郎写文章DISS你印度股市！
【作者：徐三郎】