回复@云蒙: 哎，1. 从很宏观看，中国固定资产投资大头就是地方，地方基建平均回报率大概只有1%，踢出发达地区全部都是负，底层资产很多都是资不抵债的，很大一部分在没有新增地方债下现金流都是断的，这部分资产底层是不是NPA呢？

2. 2017年影子银行峰值达到100万亿，其中根据中国影子银行报告，15万元左右的全空转部分已经在18年之前全清理掉，根据孙国峰19年bis报告给出，中国影子银行中，大部分都是银行贷款，约8成。按照郭树清描述中国高风险影子银行规模大概是54万亿……截止2021年，已处理25万亿高风险影子银行，还有29万亿需要处理。大概意思就是中国银行体系要保持社融规模，就要承接这29万亿的大部分。未来营收必上，不良在吸收完影子银行后必会暴露。这个档期炒一波银行营收增长后，就会是又一波的慢慢下跌行情。//@云蒙:回复@管我财:【一切都是相对论】不论主观论客观，银行业所谓的隐藏利润，有基于客观数据的，是从相对论角度来看的：


1、横向对比看各家银行。农业银行、建设银行比中国银行隐藏了利润，如果农业银行和建设银行没有隐藏利润，那么中国银行按照农业银行和建设银行的不良认定标准，按照他们的拨备标准，那么中国银行的净利润是要大幅下降的。就是招商银行按照2021年农业银行、建设银行拨备提高的标准，招商银行一样利润会是负增长，那么相对来说，农业银行、建设银行相对中国银行、招商银行是隐藏了利润的。

2、纵向对比看历年数据。农业银行、建设银行对比过去的财报，是明显大幅改善，不仅仅是不良系列指标的改善，还有拨备的大幅提高，如果对比过去很多年，会发现今年的数据是明显改善，如果2021年没有藏利润，那么就说明过去很多年藏了亏损，最起码说明2021年是实打实的变好了。

3、从全球角度看银行。美国等其他发达国家或发展中国家，他们的银行业的覆盖率标准要远远低于我们，我们拨贷比要求2.5%，我们覆盖率要求150%，这个监管标准基本上是最严格的，美国的银行业标准远低于我们，但我们的银行，比如农业银行的拨备标准比监管标准还高得多，而且同级别资产规模的银行，农业银行是境外银行拨备的十倍，这也是一个相对论。

4、因为四大行有一只无形的手在监管银行，窗口指导银行统一利润标准，而监管层的上头总经理一直对银行业有所不满，要求银行让利，要求银行行政化指导等等。所以这里有两个相对论，一是银行的利润要相对最差的来增长，也就是四大行要以最弱的中国银行的利润增长来做表调节利润；二是银行业要看顾忌上层的想法，要考虑国家经济发展情况，根据其他行业的利润来调节利润。

5、不管有多少阴谋论，有多少不可信，但实实在在的数据就在那里，四大行连续十年数据作假我没有办法，但我们从逻辑的角度，是实打实的看到他们的业绩在变好，拨备变成了不可想象的巨无霸，很多东西就是这么扭曲。