姜诚,认识深刻
我在2010年到2012年那波成长股的熊市中,意识到两件事:
一是绝大多数我曾经认为是好公司的公司,其实没那么好,只是周期性繁荣而已;
二是从穿越周期来看,剩下为数不多的好公司,如果买得很贵的话,也会亏钱。
第一个问题提升了我的世界观以及对商业世界的基本认知,就是从先验概率角度来看,好公司凤毛麟角,因此不会轻易相信一家公司是好公司。这就指引我多用一些负面的因素来构造安全边际,逆向思考的意识。
第二个教训是是好公司也要看价格。同样一家公司买得价格越高,长期潜在回报率越低,这是价值投资的基本概念,也是在实践中经过检验的。它也会指引我更多去追问价值投资的基本内核。
炒股需要具备的素质:一涨就急、一跌就慌的心理素质恐怕是炒不好股的,属于没有耐心的表现。平静如水,静如处子,动如脱兔,不急不躁,这些都是一个炒股人的自我修养。
经常看到一些帖子在AI核心个股每次大跌时就说是出货,感觉他们和跳大神的没什么区别。。对于好股票来说,涨才是风险,跌是机会。强趋势行情里是机构、主力、游资、散户的合力形成,谁出货?谁手里货多得能轻易改变趋势?即便有一些人出货,就能保证不被还没上车的人接货?懂不懂什么叫做接力?懂不懂什么叫做市场合力?。。大顶出货最起码要做双头,要再次高潮加速才能完成大资金出货,涨两天跌一天的怎么出货?痴心妄想龙头股A杀?历史上有吗?我孤陋寡闻没见过,您举个例子给我学习学习?难道活久见?
确定一个强趋势板块以及龙头个股的出货至少要三天才能看出来。天天猜大顶猜大底是跳大神的才干的事,尊重客观市场走势为第一准则,主观判断只能作为辅助是职业交易者的基本素养。
抱团至泡沫极致的手法:
开始看PB回归→PB炒很贵→开始看PE→PE炒很贵→开始看PEG→PEG炒很贵→开始看折现现金流→炒现金流贵到没法看→开始按计算器到几十年后→抱团崩溃。
2024年5月:酒鬼酒等已经负增长,估计陆陆续续还会有很多负增长出现,甚至少数优质白酒出现亏损。不要迷信任何行业,高估是万恶之源。
2022年底:白酒没有到最佳建仓时机,其一,前期涨得太多,调整的时间不够,机构不可能当解放军,这么快就把整个板块向上拉,部分高位套牢者很可能是一生之套。其二,部分企业亏损或报表负增长之后才有建仓良机,持续时间会很长。
$罗博特科(SZ300757)$ 观察是否站稳113,站稳就补。否则再看。
$天孚通信(SZ300394)$ 俺理想的位置是117附近捡回,看给不给机会了。
商品上涨也是极其有规律的:
①先是“煤炭/石油”等基础能源涨价,②接着被寡头垄断的“维生素”总是担任涨价先锋,第一个冲顶,③然后是“金属/矿石/化工/钢铁”等上游品种,④再接着是“农产品”发动上涨,⑤最后“能源”再次压轴,发动“煤炭/石油”进行最后的冲顶(鹿公凭经验没有实际去验证)🔆
安信证券曾经总结了上世纪90年代日本股市,仅有的4种搞钱方法:1.高股息策略。2. 制造业出海。3. 消费平替。4. 科技映射。
做长线的时候,关心公司。做中线的时候,关心产业趋势。做短线的时候,关心市场情绪。
《巴菲特和索罗斯的投资习惯》这本书本质上就讲了一个道理:①看待股市和上市公司要实事求是,尽量用第一手资料;②炒股要有自己的想法,要明白自己的优势,要发挥自己的优势。