通胀????你怕是还在睡觉哦
别人说好公司好公司,什么样的公司是好公司呢?
拿“红旗连锁”这家公司举个例子。
仅仅是个例子。
不作为任何投资参考,亏钱活该。
宏观层面:
从M2的增速情况来看,三到五年内出现通胀已经不可避免,终端消费品在通胀预期下可能受益。
从大周期来看,未来三到五年只会出现底层经济的缓慢复苏,在弱复苏背景下,高单价的可选消费品,耐用消费品的景气度难以为继,而低价品,必选消费品更容易有好一些的表现。
资金层面:
22年Q2基金持仓比例为3.17%,22年Q4基金持仓比例为3.36%,23年Q2基金持仓比例为4.55%,从持仓比例来看,基金正在逐步对其建仓。
股东数作为反向指标,近2年没有明显增长迹象。
公司层面:
10年期“扣非PE”分位点为0.34%,10年期PB分位点为0.51%,处于10年期内绝对的估值低点。
公司处于零售行业,主营业务稳定,销售毛利率五年期无明显波动,近三年业绩无明显波动,21年起业绩稳步增长。
近期通过股权变更,公司实控人变为四川商投,由民企转为国企,公司稳定性变强,政府土地财政转股权财政的背景下利润可能会进一步增厚。
股价质押率为0。
按自由现金流折算,公司估值处于低位。
潜在风险:
销售毛利率30%左右,净利率5%左右,利润空间较低,但依然高于同业平均水平。
国资介入后,可能会出现公司经营管理上的重大变革。
综上所述,红旗连锁是一家相对优质的零售业标的。
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