首先声明：本文只是我对个股的分析笔记，不代表任何推荐和任何操作建议。
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“千年”这支股票，我真的是等了它一千年了。它是一只*ST股票，同时叠加ST帽，有退市风险。
一、为什么给它取名为“千年”？
它之前收购了一家公司，名称叫做上海千年。收购之后产生了一系列巨大的问题，它是否退市、能不能保壳、能否摘帽，全部聚焦于子公司上海千年的账务问题，所以直接给它取名为“千年”。
二、风险警示情况：
1.退市风险警示（*ST帽）
2022年财务报告被出具了无法表示意见的审计报告。审计无法表示意见的具体原因：
（1）子公司上海千年2020年前未按权责发生制确定项目成本，可能导致成本和净资产不合理。同时，对账期间提供的资料与以前上海千年提供的资料出现重大不一致，而且没有合理解释，令中兴华会所一脸懵逼。
（2）中兴华会计师事务所对上海千年的成本进行了详尽查验，但未能获得充分、适当的审计证据。
（3）收购上海千年形成了7亿元商誉，已经全额计提商誉减值损失，其中2022年计提2.2亿元。2022年根据仲裁，把上海千年剩余股权2.3亿元计入其它非流动资产，对其计提减值准备1.1亿元。由于以上（1）（2）的原因，中兴华会所无法判断这是否合理。
据此，会所只能给出“无法表示意见”的审计意见。
2.其它风险警示（ST帽）
“千年”共叠加了三重其它风险警示（ST帽）：
（1）2019年5月29日，因公司违规担保、资金占用等事项，被实行其他风险警示；
（2）2019年8月29日，因公司主要银行账号被冻结，公司股票被叠加实施其他风险警示；
（3）2021年3月24日，因重要子公司上海千年失控的重大缺陷，公司被审计机构出具了否定意见的《内部控制鉴证报告》，公司股票被叠加实施其他风险警示。
三、风险警示解决的进展情况
1.退市风险警示（*ST帽）
退市风险警示集中在子公司上海千年的账务上，公司一直在账，目前还没有完全解决。
2.其它风险警示（ST帽）
“千年”叠加的三重其它风险警示（ST帽）中，前两项已经通过重整解决了。
但是第三条，因上海千年失控而导致内控被否的事项，会所2022年给出了带强调事项段的无保留审计意见。会所是这样说的：
“我们提醒内部控制审计报告使用者关注，公司于2021年12月31日恢复对上海千年设计公司的控制，陆续向委派管理人员。现任管理团队为深入了解上海千年设计公司业务及运作，规范财务核算及资金管理，2022年10月14日上海千年设计公司开始内部清查工作。截止审计报告报出日，清查工作尚未完成。
根据交易所《股票上市规则》规定，如因内控被否原因想摘帽，需要提交内控审计的标准无保留意见。“千年”2022年是带强调事项段的无保留审计意见，还差一丢丢，所以不能摘去其它风险警示。这差的一丢丢，仍然是出在子公司上海千年身上。
综合起来，“千年”能否保壳、能否摘星、能否摘帽，主要取决于子公司上海千年的账务问题。现在正在查上海千年的账，如果查账顺利结束，则既可摘星也可摘帽；如果查账失败，就直接退市了。
四、上海千年为什么会出样的问题？
说来说去，“千年”折腾得这么乱，都是因为子公司上海千年失控，乱账不清。
上海千年为什么账务这么乱？
其核心原因，在于收购时的业绩对赌协议。具体细节和数据罗列起来比较复杂，我来大致概括一下：
公司2018年4月份花14.2亿元（包括股份和现金对价）收购了上海千年。当上海千年的实控人是仲成荣，业绩承诺期是3年。根据对赌协议，如果业绩没完成承诺需要进行补偿。也许是因为要保业绩承诺的原因，上海千年的账就特别乱，长期处于失控状态，仲成荣前期胜诉的官司也牵扯到了业绩承诺，他的股权解禁也还在扯皮拉筯。
2022年审计报告说明上海千年的问题主要是发生在业绩对赌期的那几年时间。具体业绩承诺和补偿协议的数据我就不罗列了，如果查实上海千年之前的业绩造假，老仲会赔的头破血流，上海千年查账查来查去还没有结果，跟老仲的不配合也有一定关系。
上市公司的态度是很鲜明的，因为能不能查清账，关系到公司的退市生死存亡，一定要查清楚。先查账，再找老仲算账，该补多少补多少。
五、上海千年的账能不能查清？
说实话，有一定风险。
查账的进度实在是太慢了。
从去年起就开始查上海千年的账，到现在一年多了，还没查清楚。去年没退市风险，所以可以不急不躁，查来查去无影无踪。但今年直接面临退市压力，不能再这么轻描淡写，必须给出个结果。为了保住上市公司不退市，宁波市成立了工作专班，全力解决查账问题。现在把年报审计的会计师事务所也换了，目的就是为了获取年报的标准审计意见。公司也开了不少会，口号喊得震天响，咱们就等着看结果了。我跟踪了它一年的资讯情况，个人感觉查账成功是有可能实现的，但究竟能否成功还得看结果，不能光听口号。
六、公司的优势？
既然查账还没有确切结果，为什么我会喜欢“千年”呢？
因为这家公司确实不错，而且问题清晰，解决途径明确。只要拼尽全力把子公司上海千年的账务查清，它就一转身成为白马股，即将迎来困境反转。
公司去年净资产38亿，营收26亿，今年前三季度净资产37亿，营收13亿，远离1亿元营收的退市线。
公司是“中标小王子”，重大项目中标跟吃饭喝水一样稀松平常，隔三岔五就中个大标，以前中标公告后还会有上涨，后来大家发现它中标实在太多了，现在公告中标也懒得涨了，比如前几天刚中标一个1.5亿元的项目。
七、其它
许多人分析*ST股票时，喜欢分析谁谁谁（大佬/国资/明星风投创投）当年投了多少个亿入局了这家公司，现在亏损剧烈，他们必然是有所图，一定不会甘愿损失，一定是所谋甚大，所以股价一定要涨BALABALA。前几年我也喜欢这么分析，但这些年来退市公司看得多了就会发现，折戟的资本大鳄多了去了，不管是国资还是民营，谁规定以前巨资入局，就一定不会巨亏？
远的不说，去年重整成功的*ST博天，重资参与的重整投资人深圳高新投、海南每天新能源、深圳市招平协进，已经可以预期将赔得头破血流。说起实力，深圳高新投难道会差了？该踩的雷照样会踩。
在ST这个世界里，经历得越多，越发谨慎收敛。我自己反正是被千锤百打习惯了，越来越觉得分散投资和持续稳定收益的可贵之处，不放狂言，不攀比收益，专心研究，耐心获取自己认知内的收益就好。