重仓了这只转债! 20230807

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转债小账户建立于2020年12月15日,初始资金10万元。

为避免运气因素造成收益率误差,本账户从不申购任何新股和转债(新股和新债在其它账户申购)。

今天收盘市值195684.60元,盈利95.68%。

我于1月5日,预估本账户今年市值最低点为开盘的第二天(2023年1月3日),当天市值为165778.05元。全年拭目以待。

关于转债数量显示的备注:

沪市转债的代码是“11****”,计量单位是“1手”(相当于“10张”);深市转债的代码是“12****”计量单位是“1张”。

例如你看到113585寿仙转债的数量为“5”,表示5手(50张)寿仙转债(沪市);你看到123057美联转债的数量为“60”,表示60张美联转债(深市)。

今日可转债市场速览:

今天两市涨幅前列:

今天两市跌幅前列:

持仓转债走势:

今日操作情况:清仓沃森生物东亚转债,加仓全筑转债

今天清仓了东亚转债沃森生物,加仓了全筑转债

东亚转债圆满地完成了它的使命,今天找了个时间将它清仓。感谢它的优秀表现。

受近期医院反腐影响,医药板块下跌较多,沃森生物今天也下跌了3.16%,对趋势造成了一定的影响。由于不确定医药板块还要跌多久,我先出来观望,待沃森生物走势变好后再考虑进入。

全筑转债经多次加仓后,已经成为第一重仓。

看好全筑转筑的主要原因有:

一、正股*ST全筑的巨大潜力。

*ST全筑是今年最看好的ST股票之一,这个已经写过很多次了,不再赘述。正股品牌就是转债上涨的第一生产力,分析转债始终要以正股分析为重中之重。

二、重整“小额刚性兑付”的套利空间。

刚刚停止交易的正邦转债给重整类转债打了一个样板。正邦转债的重整处理方案是:10万元以内的账户全部刚性兑付;10万元-2000万元的按每股11-12.5元的价格转股偿还;2000万元以上的以信托受益份额和高价转股的方式偿还。

这其实是公司重整对于债务的“小额刚性兑付”,只不过之前的重整案例没有涉及到可转债,而正邦转债是第一次涉及到可转债而已。

针对重整类公司的“小额刚性兑付”,可以衍生出一个套利策略:当转债价格低于100元时,买入转债。

假设刚性兑付部分为10万元,不考虑利息,则:

1.如果你买入10万元以下转债,直接以100元/张的价格兑付;

2.如果你买入超过10万元转债,可以将超出的部分转股,余下10万元转债以100元/张的价格兑付。

其中买入价格与100元兑付价格的差额,就是套利空间。

两市目前处于重整状态、含可转债的上市公司有ST花王*ST全筑,其中花王转债价格107元(高于100元)无套利空间,全筑转债价格94元(低于100元)有套利空间。

三、下修套利空间

全筑转债的下修条件是:正股股价在任意连续20个交易日中至少有10个交易日的收盘价低于转股价的90%。

之前多次强调过,全筑转债是两市下修条件最宽松的转债,只需要10个交易日收盘价低于转股价的90%即可,这比市场主流的下修条件“当公司A股股票在任意连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%”容易实现多了。

为了解决转债的问题,今年6月29日全筑转债的转股价已经从5.25元下修到3.2元。时隔一个多月,它又要面临着下修关口了。

3.2*90%=2.88元,只要*ST全筑在连续20个交易日中至少有10个交易日的收盘价低于2.88元,即可再次下调转股价。

我们掐着指头来算一下,从7月27日到今天,全筑转债已经连续8个交易日价格低于2.88元,只要再过2天仍是这个状态,就满足下修条件。

*ST全筑目前价格2.82元。这两个交易日会发生什么情况呢?

1.假设正股*ST全筑上涨,价格超过2.88元。那么转债会跟随 正股上涨。

2.假设正股*ST全筑不涨,价格仍然低于2.88元。那么将满足下修条件,公司决定是否下修。为了保证公司重整的成功,选择下修促进转股降低转债存量是大概率事件。如果下修,则转股价值上升,转债价格上涨。

以上多种情况下,全筑转债都有上涨空间。

所以,我不断加仓了全筑转债

注:这是一个实盘账户。实盘账户的意思就是:无论我赚多还是赚少,每笔交易都完整如实记录下来。在时间允许的情况下,我会分析一些交易的逻辑,供参考。

需要提示的是,本人水平极菜,是比菜鸟还要菜的菜青虫,实盘只是我个人乐趣,绝不代表任何推荐与建议!!!

欢迎见证、陪伴一个真实小账户的成长!

全部讨论

北A吹号手2023-08-17 01:34

请教一下:若是ST全筑后续会暴涨,比如瞬间翻倍涨上6块甚至8块,那现在是持有股票好还是转债好?

这里牛人多2023-08-08 07:01

感谢分享,学习了

OK是我啊2023-08-07 22:22

厉害👍