塑料行业现在是行业低估期，其实下游尚可，需求不振的情况下看国恩和金发的营收增长就知道行业在像头部集中，尤其是国恩的业务集中在家电，门槛低毛利低，以国恩目前的利润来看的话这个毛利小厂根本撑不住也不会去做，只会加速淘汰小产能，虽然利润低但是这块相对还是比较稳的。公司的电动园林和目前主攻的汽车行业目前看进展较慢，这一块的毛利比较高，电动园林其实比汽车的毛利还要高，随着这两个领域的出货量增长以后利润增长还是有盼头的。浙石化园区的工厂董秘已亲口证实，从近几年的增长速度来看旧产能肯定不够用了，舟山的工厂今年上半年开始建设，改性塑料这一块轻车熟路，预计明年就能贡献产能。
至于复材这块二期今年开始贡献产能，主攻应该就是车用这块，去年爆炒的HP–RTM也在这里，其实这个工艺相当不错，大家可以自己查阅资料，中高端车型的大件和低端车型的小件非常适合这个工艺，而且据国恩以前的说法目前国内就他一家在做（这个记不大清楚了，好像是国恩自己说的），产品前期需要和客户共同开发，设备需要从国外引进，且引进周期较长，具有定制性，按国恩自己的说法还有排他性，所以目前看是很有优势的，在做的巧克力电池目前看是半凉不凉，这个巧克力电池前景估计也没几个看好，不过董秘最近的回复画风突变，从以前的那套话变成了与客户签了保密协议，这个所谓的新客户也不知道什么时候亮相，也许下一次暴涨就是曝光新订单的时候。
光显这一块目前还算利好的，今年面板价格回暖，头部企业开始控制产能，广电下决心治理电视乱收费，所以这一块基本不必担心，而且最让我看不懂的是一个专门做导光板的公司天禄科技，每年的营收6亿多，差不多是国恩光显半年的量，利润的话也是随行业盈亏之间，居然还有28亿估值，这就有点搞笑了。
大化工这块目前在亏损周期，ps行业目前盈亏之间，eps目前尚可，改苯的话因为abs产能过剩，目前面临被abs反向替代的局面，pp行业普遍亏损已经很久了，新增产能巨大，下游需求不振，叠加原油高位震荡，目前还看到反转的信号。一塑的话目前可以看做全部完工了，透苯的话国恩的eps新增产能落地后是可以完全消化的，透苯可以看做是卖不动，不然的话二期可能早就完工了，当初国恩预期的年12亿利润目前看是天方夜谭。国恒的20吨pp目前是开工即亏损，连带熔喷布一起凉凉，不过熔喷布属于小众产品，基本不可能亏损，但是在pp亏损的情况下所谓的一体化优势根本不存在。总结来说近两年新增的大化工产业市场并不认可，也可以说给的是负估值。目前国际巨头巴斯夫，陶氏化学业绩同样惨不忍睹，都在减产裁员，行业底部周期应该不会太久，而且国内的塑料需求增长潜力是远超发达国家的？
东宝就不谈了，近两年成长不错，不过就算利润翻几倍加到国恩身上也是不痛不痒。
最后总结一下目前国恩在同行业来说估值最低，增长最快，近几年的盈利能力行业最稳，只对比金发的话，经营数据是全面超过金发的，而且大化工二季度已经有11个亿的销售，对比往年来看是没有拖累经营数据的，营收负债比也要比金发强太多，按理经营压力不大，而且金发的贸易营收占比比国恩高一倍，水分颇大，就算这样市销率还是比金发低，这个估值的话也不知道还要持续多久。
