2022.8.12
战后日本重建，政府疯狂补贴钢铁煤炭企业带动经济飞速发展，农民进去工厂城镇化快速提升，刚好又遇到了朝鲜战争，产销两旺，内外双循环高速增长。作为出口国，产品竞争力比进口国强太多，物美价廉，大量日本制造占领美国市场，美国产业界呼吁抵制日货，但是没用，消费者最终还是看产品的，最终挤得美国企业纷纷破产。日本的优势在于廉价劳动力与汇率，劳动力上无法与日本竞争就从汇率想办法。后来签订广场协定，日元大幅升值，产品竞争力下降。由于担心经济萧条日本央行开始降息刺激经济，市场多了大量资金投资于地产与股票，而非制造业，为什么？因为制造业没有更多的订单。泡沫开始形成。后来政府担心这么大的泡沫万一破了整个金融体系都会崩溃，开始主动刺破泡沫。结果就是失去的30年，衰退除了本身的问题外很重要的一点是处置泡沫的用力过猛。为了刺激经济央行开始降利率但并没有扩信用反而还在收紧信用，政府也没有加大投资扩大赤字通过增加支出来刺激经济，后来大规模搞消费贷，居民债务越来越高，透支消费能力和需求。叠加老龄化和人口红利褪去，美国作为全球大买家把订单转移到中国等新兴市场，制造业的出口和国内需求开始萎缩形成失去的30年。
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以下是2024.2.15日新总结:
当时看只是觉得很像，有意思，到了现在脉络越来越清晰。老龄化对社会的影响不仅仅是医保的支出，社会的负担变大，更重要的是社会活力下降，消费能力的下滑。股市上昨天日本才突破1990年高点，gdp现在也没有95年高。
从年轻人的视角看，中国居民杠杆率大约70%左右，与日本泡沫前夕一致，个人已经加不动杠杆了，需要时间来修复，大家有钱，负债率降低自然去消费了。
中国的工业生产占全世界30%以上，但是消费只有13%左右。只是在供给侧降税，给予信贷，降低利率是不够的。毕竟企业的生存是需要订单的。
中国现在确实处于内忧外患的时候，低端产业转移，高端的各种封锁，这一轮ai产业几乎连汤都没喝到，生物法案对中国医药的后续还未知，前两年的美国政府要求字节出售tiktok，华为的业务在海外受阻，目前营收，利润跌到了6年以前。
当然危中也有机遇，国内，60年代作为人口最多的一代人面临着退休，大批的企业，政府管理层会由下一代，年轻人接班。海外，中国正在想办法把过剩的商品倾销出去，东南亚，非洲，各地建厂。小米已经成为了全球第三大手机厂商，海尔，安克，传音的大部分营收都在海外。
对于未来，个人的看法是，对于个人尽量稳就业，对于企业尽量谨慎扩张，对于股票投资，尽量投资于全球布局的远离政策风险的企业，对于市值低于100亿，高于1000亿的企业尽量回避。