| 发布于: | 雪球 | 回复：12 | 喜欢：1 |
欧美经济并没有不景气，GDP增长，就业率历史高点，苹果销售额和利润都是创新高的，关键是创新带来的换机周期，iPhone16新机仅pro版本有AI功能（还是云端的），真正的爆发在2025年，届时iPhone17会大规模采取AI芯片，带动全球手机换机潮，所以OLED面板业绩反转预期是十分确定的，LGD今年Q3就开始大幅度盈利了，京东方Q3业绩曲线是随LGD的，因为2025年B7才开始折旧结束，所以利润大幅度释放比LGD晚一些。
关键要看EBITA利润，B7和B11线自2021年以来EBITA利润都是连续为正且递增的，B12目前EBITA还是负数。
OLED在折旧结束之前亏损金额越大，未来折旧结束之后利润弹性也越大，B11单线年折旧金额是46亿元，现在EBITA利润为正，一旦折旧结束，折旧金额就是利润金额。
另外，京东方每年巨额研发费用，追赶三星技术是大头，这一块也会影响当期OLED利润，研发费用计入当期成本。
2025-2026年B7和B11折旧将结束。
所以京东方OLED业绩反转预期实际很明朗！
关键是现在机构对京东方的OLED业务没有给估值，还是要看利润，内部预测B7今年是盈利元年，B11盈利，目前看，年初目标很难完成，B7盈利目前看难度还是很大，就要看Q3、Q4苹果订单，SE的单子能在Q3下来，勉强完成1.4亿，如果下不了，B12的三期很难跑起来，全年也就1.2亿片。
SE的量可能会比我们想的要高，也很好理解，欧美经济不景气，主要市场消费降级，SE会成为很多中老年欧美人群首选，从目前情况看，国内手机厂商没能动摇鸭梨和三星在欧美手机市场的基本盘！
涨价必然导致，出货减少，从TV 上就看到了，但涨价出货减少了，但大家都赚到钱了。
现在问题是维信诺和天马敢不敢做这个决定。
如果控价，应该和TV 的模式差不多，有个相对的底价，然后各家拼本事，拿单。
TV这样的控价模式下，华星有 TCL TV 和三星TV 所以 价格稳住了而稼动率又最高。
如果底价模式，是不是订单会因为技术原因利好京东方。
不过3条线的京东方的产能到底是多少。
目前看只有当京东方的产能被 IT多消耗点才能看到控产涨价把 。