$全信股份(SZ300447)$ 今天听了中金给全信开的会,包括投资者问答,有很多定量的可以确定下来,也基本能确定这家公司确实是少有的被低估的军工标的,主要亮点可以补充以下几个方面:
1。非常纯粹的军工标的:产品95%以上的军用;
2。产能即业绩且明年节奏释放快:目前产能已经完全打满,达到了130-140%,订单多到需要挑着高毛利的做,明年一季度组件可以率先投产,二季度之后线缆投产,明年预计产能增加一倍。
3。军机加导弹产业链重要标的:主要机型已经全面覆盖,四代机更是独家独供。受实弹演练等因素影响,导弹自从去年1亿多订单,今年和明年这个方向的增长依旧非常乐观。
4。四季度业绩:预计依旧高增长,并且很多订单比如导弹订单也是下半年回款,费用端四季度也没有超出预想的大额摊销、折旧或奖金计提。