$海天味业(SH603288)$

过去两年疫情的影响，餐饮业很不好，海天的主要业务在餐饮。虽然过去两年，中间有经销商顶着，所以看起来海天没啥问题，但经销商终究吸纳能力有限，最近两年的营收增速一路下滑，最近一个季度，海天的营收已经几乎停滞了，未来一两年，海天需要一个消化危机的过程。在调整的过程中人们时常会寻找一些替罪羊。比如这次的员工朋友圈的事情。市场，总喜欢扮演小人，在高光时刻吹捧有加，低谷时刻落井下石。
看清楚黑天鹅事件，只是一种表象，才能真正认识到机会。黑天鹅并不改变企业的质地。

海天的产品主要是酱油，酱油是具有很强惰性的产品，餐饮业的寒冬只是暂时的，终究会过去，而且海天的资产负债表非常的健康，账上200多亿的现金，速冻比有3.87，负债率仅有20%，负债60亿中，一半是预收款和押金等，资产优秀，竞争优势强大，业务简单易懂，核心突出，利润中自由现金流含量达到80%以上，企业的质地非常优良。
唯一的遗憾就是太贵了，也许这次危机在未来1-2年里，能给个非常舒服的价格。