券商的模型基本都是疫情放开前拍的,短期没有考虑疫情放开的客流改变(23年应上调至110-120亿),长期没有考虑到京福安徽的跨线收入爆发(五年后京福安徽70亿利润)
我看券商估算23年大概100亿利润,对应到20多倍估值也并不是特别有吸引力啊。
券商的模型基本都是疫情放开前拍的,短期没有考虑疫情放开的客流改变(23年应上调至110-120亿),长期没有考虑到京福安徽的跨线收入爆发(五年后京福安徽70亿利润)
这笔投资的安全边际就是在市场没有正确认知京福安徽资产价值的时候布局,挣一个京福安徽的钱(当然这个过程也会拔估值的)而且这五年京沪主线也在增长,5年终局可不是只200亿。
去安徽调研一下就明白了,或者看看地图
dcf的启示就是空间和时间可以互换,情绪和认识到位,未来的收益会以拔估值的方式体现