$奥赛康(SZ002755)$ 我对集采的理解：

1、集采虽有医保控费的主要目的，但集采并不是要打死中国的医药企业，否则市场都将被西方的药企占据，钱都要被他们赚走，这是中国政府所不愿意看到的，所以集采的另外一个目的是推动中国的医药企业做强，淘汰一些落后的药企，长期来看，这对有创新基因的药企是有利的；

2、集采以量换价，减少了流通环节的费用，毛利率会降低，但净利率会升高。最近奥赛康的利润有所下滑，可能是现在这个量还不够大，但由于老龄化的加剧，医保的总盘子在增长，60后、70后这些有钱人将相继进入养老期，院外市场规模也将增大。所以药品总需求肯定会增长，这个量以后肯定会上来，对中标企业有利；

3、集采相当于帮助中标企业清除对手，帮助中标药企塑造品牌知名度，帮助中标药企建设渠道。中标药企先占领院内市场，在集采量不断不断增加的过程中不断扩张产能，等规模上来后，这个规模就足以将竞争对手拒之门外。所以不能中标的药企会很惨，中标的药企先占领院内市场，只会有短痛；

4、奥赛康后面的创新药发力后会助推企业增长，高端首仿药赚到的钱为研发提供经费，以后主要还是要靠创新药；

5、奥赛康以后肯定会越来越重视院外渠道的建设，开拓国际市场也是有可能的。

6、奥赛康的创新能力在中国的药企中虽然不是最强的，但还算是数得上的。