*本文内容选自《场外衍生品知识读本》第三章《互换》。
▍ 其他互换
利率互换
利率互换（Interest Rate Swap，IRS)是指交易双方达成的，在未来一定期限内，对名义本金按照不同计息方法（浮动或固定利率），定期交换利息的衍生品合约，利率互换通常不涉及本金的交换，名义本金仅作为双方交换利息的计息基础。
一方支付固定利息，另一方支付浮动利息是最为普遍的标准型利率互换。利率互换的买方为固定利息的支付方，而利率互换的卖方为固定利息的收取方，被指定的浮动利率一般称为参考利率。
信用违约互换
信用违约互换（Credit Default Swap，CDS）指交易双方达成的，约定在未来一定期限内，信用保护买方按照约定的标准和方式向信用保护卖方支付信用保护费用，由信用保护卖方就约定的参考标的向信用保护买方提供信用风险保护的金融合约。
信用保护买方通过向信用保护卖方支付保护费以获得针对参考标的 的信用保护，当参考标的发生约定的信用事件时，信用保护卖方向买方支付约定的补偿。
外汇掉期
外汇掉期（FX Swap）是指交易双方约定一前一后两个不同的交割日、方向相反的两次货币交换，在前一次货币交换中，一方用B货币按照约定汇率从另一方换入A货币，在后一次货币交换中，该方再用A货币按照另一约定汇率从另一方换回等额B货币；反之亦可。其中交割日在前的交易称为交易近端，交割日在后的交易称为交易远端。
货币掉期
货币掉期（Cross Currency Swap，CCS）是指交易双方在约定期限内交换约定数量的两种货币本金，同时定期交换两种货币利息的交易，其兼具利率互换和外汇掉期的交易效果：一方面，交易双方可以灵活约定利率互换类型，包括固定换固定，浮动换浮动，固定换浮动等；另一方面，交易双方可在期初、期间及期末按照约定汇率交换以两种货币计算的本金和利息。
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