一是减值测算有失偏颇，22年是出售山高新能源计提了11亿。23年减值计提近9亿，24、25年展望是下降趋势，按18亿测算太高了。二是股息，公司已经明确讲了24年维持固定派息15.6亿港币。现在股息率已经到9%。三是被诟病的经营现金流已经连续2年转正，24、25年展望，轻资产运营，资本开支减少，综合治理项目退出，预计经营现金流持续回正问题不大。 $北控水务集团(00371)$