最近万泰生物涨了上来，很多人又在吹万泰生物。我看到一些文章，说万泰生物市值可以到5000亿，还有最近这个万泰生物涨了上来，那个某某投资又出来发表文章了，也不让人在下面发表评论，心里发什么虚。
需要弄清楚的是，万泰生物做的9价HPV疫苗本身只是一个看到默沙东出了9价，自己也来做一个9价HPV疫苗，而且这个9价HPV疫苗万泰生物能做，其他的生物疫苗企业也能做，比如说康乐卫士今年的3价HPV疫苗申请BLA，而9价HPV疫苗明年申请BLA。而且有人在雪球和东方财富上发表文章说的是康乐卫士的9价HPV疫苗的2个重要的亚型（覆盖了70%发病的2个亚型）的预防效果要比默沙东的好很多（这条信息我没有核实的），而万泰生物的则和默沙东的相当，也就是康乐卫士要比万泰生物的好很多。
另外，瑞普生科和沃森生物也在做这个9价的HPV疫苗。也就是说万泰生物能够做，其它的生物疫苗企业也能做，所以对于万泰生物来讲，只能按照一般的制造业来给估值。这样我们就可以算一下万泰生物9价HPV疫苗的估值，年产6000万支，如果全部按照每支300元的价格销售出去（以后这个疫苗是红海，价格高不了，不信大家走着瞧），净利率算40%，那么就应该是72亿的利润，给10倍PE，也就是720亿的市值，加上万泰生物其他的收入，也就值900亿。目前万泰生物的市值已经过了900亿，现在再买有啥意义。不如去买康乐卫士。目前康乐的市值只有市值只有51亿。康乐卫士的9价HPV疫苗设计的是每年3000万支，按照刚才同样的算法，就应该是320亿的市值。加上康乐卫士的3价HPV疫苗，还有就是9价HPV疫苗2000万支的原液，给100亿市值不过分吧。其实康乐卫士的3价HPV疫苗出来，会把2个HPV疫苗给搞死的（在和2价HPV疫苗同样的价格下，或者价格稍微高一点，看看会不会这样的）。所以，康乐卫士最少给三百亿的估值，没有啥问题的。而且目前康乐卫士的股价还在底部震荡，某某投资怎么不去吹这个票，还有就是为啥在万泰生物40元的时候不去吹这个票。
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想的太简单了，不是疫苗上市了就能大卖了，渠道，销售代理，实际产能等方方面面都需要时间，而9价就是在跟时间赛跑，康乐现在欠缺的还太多。况且，能否成功上市还有存疑。另外9价的定价，万泰自己预估的销售价是700元，然后逐年下降，最后稳定在500左右，不是你想的300元的白菜价。$康乐卫士(BJ833575)$ $万泰生物(SH603392)$
你说的很有道理，康乐卫士要是能成功活到9价疫苗上市并商业化成功，股价的涨幅一定会比万泰生物大很多；前提是能活下来，它要是今年融不到资，今年就会现金流枯竭，要是活不下来，一切免谈。所以康乐卫士算是风险高收益高的标的，建议适量配置；万泰生物可能上涨空间要小很多，但没有倒闭的风险。如果你只有这两个选择，建议都配置一点。如果还有其它选择，另说。
全世界目前，也只有默沙东9价销售，哪有那么容易出来，想的那么简单，万泰也是依靠厦门大学国家重点实验室的一个院士团队，才研究出来。
扯淡,万泰是一般的制造业，所以只给10PE，你真是扯淡。
是这样的，你先把未来3年内9价疫苗的竞争格局先梳理一下，再来谈万泰的应该有多少利润会比较好。说句难听的，什么瑞科 沃森这些，27年能把9价搞上市就不错了，他们能有什么议价权啊。
等26年以后，万泰已经有了两年的市场口碑，我一点不觉得未来他们能从万泰口中分走多少份额。其中也包括智飞。那个时候再来谈疫苗300块一支的事情。
25年投产初期，就两家竞争，强寡头垄断格局，说真的万泰就比智飞便宜100块一支，都能抢掉他大部分的份额。
26年就算康乐9价上市，形成有效产能，能上多少渠道，能铺多少货这些都是问题。更别说康乐的3价了。还有就是万泰2价对HPV16.18的保护效力100%。说什么康乐就一定比万泰好，这个就纯扯淡了，也没什么人会信。
本身市场够大，我们追求的万泰产多少就能卖多少，这个利润是可以预见的。
27年以后是什么格局，谁知道呢？ 还是实际一点。
疫苗上市评审制度不同，没有上市品种的时间会长1年左右，而且不排除销售能力的差别。