$七匹狼(SZ002029)$ 关于七匹狼估值的剖析

公司为男装上市第一股，公司业绩从2012年下滑，2016年开始向上修复；今年受到疫情影响，公司一季度出现上市以的首次亏损。

一、公司价值的剖析

目前公司市值约37亿元，PB为0.62倍，公司静态估值不贵。

近年来民营企业暴雷的事情太多了，七匹狼是否也会暴雷，这是一个挥之不去的阴影。

二、公司实控人战略分析

基本可以说乏善可陈。

2012年高价增发；

2016年回购失信；

2019年引入职业经理人后业绩并无改善（同行业同行对比）；

低分红（六年如意，周一毛）；

关联交易竞争（皮具业务）；

乱收购、乱炒股；

低位收购二股东股权，上市公司迟迟不启动实质回购。

三、公司目前状况和估值变化的情况

1.李淑君的变革能否成功

新旧势力的PK，七匹狼人力资源总监离职，就是一个信号。

李淑君上位1年了，公司业绩并无实质提升，如何服众。

如果将李淑君换下马，走老路，是不是一种倒退，这估计是周少雄需要思考的一个很重要的问题，这里面有大智慧。

2.产品为王，公司如何做出又好又便宜的产品这是第一要素。

这个是公司第一竞争力，公司做的如何，明眼人自治。

3.周少雄何时能明白股票市值是公司形象最好的催化剂，是最好的广告。

4.各方力量的博弈。（目前股权结构很有意思）。

5.如何平衡各方面的矛盾

产品质量如何控制，如何调动公司各方面力量在危机中站稳脚跟，并择机发展。

总结，相信市场的力量，阳光总在风雨后。