$中科曙光(SH603019)$ 从电信和移动今年服务器招标结果来看，曙光作为超算中流砥柱是无法绕开的高峰，但作为服务器提供商暂时还发力不多。

电信今年首个AI百亿招标大单，曙光和兆瀚完全落标。中兴通讯收获微薄。

周末戴尔财报引发国际资本认真关注服务器。今夜美股服务器大厂超微电脑（SMCI）和英伟达创出历史新高。行业利润的增长和扩散有序而强劲。SMCI的中国合资公司为烽火超微。正如惠普的中国伙伴是新华三，AMD的中国伙伴是海光。中美在整装和封装领域的合作，目前仍然是美国默许的。

对应到国内市场的服务器则分为两线：美算和国算。

美算是英伟达供应链上紫光，工业富联，浪潮。（美算未来在国内可能有萎缩趋势）

国算则重点是央国企。华为昇腾服务器主要是高新发展，烽火通信。海光系服务器是中科曙光。特种服务器央国企主要是中国长城。

之所以主要说央国企，是因为央企今年是算力投资的主要拉动者。是财政向算力投放资本投资的市场管道。其次国常会的设备更新以旧换新政策，就包括三大运营商以前的CPU通用算力更新为GPU智能算力。所以今年算力板块需要多关注央国企。

举一个实际案例就是烽火通信中标中国电信AI服务器排名的明显上升，超越了神州数码。如果电信是个案，则下图中国移动AI服务器招标也出现同样变化。

市场预计今年昇腾芯片出货量在40-60万片规模。八卡机对应服务器数量5-7.5万台。市场价值约800-1200亿元。