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私募基金行业新闻事件及点评
1、中基协推出多项私募基金备案便利措施
4月14日，中基协发布《关于进一步支持私募基金服务实体经济的若干备案便利措施》，推出多项私募基金备案便利措施，一是放宽基金适用《备案须知》的时点，将4月1日以后提交备案的基金放宽到4月1日以后成立的基金才必须适用《备案须知》；二是对私募股权及资产配置基金的2019年年报不做强制审计要求；三是精简备案所需资料，提高办理效率；四是持续做好服务。
点评：
中基协此次推出的举措主要是为了缓解私募基金管理人在疫情防控期间产品成立备案、财务审计等方面的压力和成本，促进私募基金更好地支持实体经济。从此次推出的具体举措来看，在私募备案行政审批流程上有所放宽，如对私募股权及资产配置基金的2019年年报不做强制审计要求、放宽基金适用《备案须知》的时点等，给予私募基金管理人更加宽松的备案环境，为私募基金管理人展业提供了更多支持。
2、深圳前海中晟四大违规行为被谴责
4月15日，深圳证监局对深圳前海中晟基金作出公开谴责，其法定代表人也一并被采取监管措施。证监局发布的决定书显示，深圳前海中晟基金在私募基金产品募集与管理过程中存在部分私募基金募集完成后未在中国证券投资基金业协会办理基金备案手续、向投资者承诺最低收益、未对部分投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估、侵占挪用基金财产等情形。
点评：
近年私募强监管成为常态，产品未备案、承诺收益、投资者适当性管理等均是私募违规的重灾区。此次深圳证监局对深圳前海中晟基金及其法人代表人作出公开谴责，再次表明监管层对私募基金行业监管力度逐渐加强，对私募各类违法违规问题的打击力度越来越强，同时公开私募基金管理人违法违规的行为也能够有效向投资者提示风险，帮助投资者识别风险。
3、原油期货跌至负数，CTA策略私募基金成获利者
美东时间4月20日，WTI原油5月期货合约价格上演雪崩式下跌，跌幅超300%，收于每桶-37.63美元，这是美国原油期货价格有史以来首次出现负值。受其影响，挂钩美国WTI原油期货的中行原油宝美国原油5月合约遭遇“穿仓”，大量投资人过早入场盲目抄底原油导致损失惨重，但也有人因此赚得盆满钵满。以CTA策略（管理期货策略）为主的商品期货私募产品就是获利者之一。
点评：
从此次原油暴跌事件可以看出，国内大部分投资者普遍存在金融知识缺乏，风险意识薄弱等问题，在购买金融产品时忽视产品自身风险，没有仔细阅读产品合同条款的习惯，对所购买的产品并不了解。而中行在设计这款原油宝产品时，对监管层要求机构落实投资者适当性的工作并不到位，相关风险考虑不周，对投资者的风险揭示也不够全面。不过也可以看到原油暴跌所造成的并非全军覆没，以商品期货品种为投资方向的CTA策略因为空单较多，相反在这轮暴跌中盈利颇丰。
4、第26家外资证券类私募威廉欧奈尔投资完成备案登记
根据中基协信息显示，威廉欧奈尔投资管理（上海）有限公司于4月24日完成私募管理人备案登记，成为年内第三家外资私募证券基金管理人，这也是国内第26家外商独资性质的证券类私募。中基协公示信息显示 ，威廉欧奈尔投资成立于2019年6月10日，由William O'Neil & Co. Incorporated100%控股，注册资本200万美元，实缴资本100万美元。
点评：
自2016年私募行业面向外资放开以来，外资私募机构也在逐渐扩容，据私募汇数据显示，截至2020年4月底，存续备案的外商独资性质的私募基金管理人共有196家，今年以来，已有罗素投资、弘收投资、威廉欧奈尔投资三家外商独资性质的证券类私募完成备案登记，可以看出外资正加速布局中国资本市场。随着威廉欧奈尔投资等外资巨头的进入，国外成熟的投资理念和管理模式或将为国内市场带来新模式，丰富国内私募基金市场的产品和策略类型。
5、《创业板改革并试点注册制总体实施方案》审议通过
4月27日，中央全面深化改革委员会第十三次会议审议通过了《创业板改革并试点注册制总体实施方案》。会议指出，推进创业板改革并试点注册制，是深化资本市场改革、完善资本市场基础制度、提升资本市场功能的重要安排。要着眼于打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场，推进发行、上市、信息披露、交易、退市等基础性制度改革，坚持创业板和其他板块错位发展，找准各自定位，办出各自特色，推动形成各有侧重、相互补充的适度竞争格局。
点评：
《创业板改革并试点注册制总体实施方案》的审议通过标志着创业板成为继科创板之后第二个板块试点注册制，也是中国资本市场进一步迈向市场化最为关键和重要的一步。此次创业板改革重新明确了创业板的定位，在借鉴科创板试点注册制改革经验的同时，推进了发行、上市、信息披露、交易、退市等一系列基础性制度改革，有助于推动更多有潜力的优质新兴科技企业登陆资本市场，更好地发挥资本市场服务实体经济的能力。
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私募基金行业4月数据情况1、新备案数量根据中国证券投资基金业协会披露的信息资料，统计结果显示2020年4月私募基金产品新备案数量为1384只，环比下降了49.36%，3月私募基金产品新备案数量为2733只。截至2020年4月底，2020年全年私募基金产品累计新备案数量为6619只。
2、新备案基金类型私募基金备案产品类型主要可以分为私募证券投资基金、股权投资基金、创业投资基金、信托计划、基金专户以及期货公司及其子公司的资产管理计划等类型，其中尤以基金类型为私募证券投资基金的备案产品数量最多，根据中国证券投资基金业协会披露的信息资料，统计结果显示2020年4月备案产品的基金类型为私募证券投资基金的产品数量为882只，占同期备案数量的比例达到63.73%，而3月私募证券投资基金的产品数量为2092只，占同期备案数量的比例高达76.55%。4月产品数量排名第二、第三位的基金类型分别为股权投资基金和创业投资基金，产品数量分别为263只和173只，占同期备案数量的比例达到19.00%和12.50%。私募证券投资基金、股权投资基金和创业投资基金累计占比达到95.23%。
3、新备案产品地区分布对备案产品以基金管理人注册地为认定标准，通过统计计算可以发现备案产品以上海、广东、北京和浙江四地为主，4月这四个地区新备案产品的数量分别为394只、313只、222只和184只，如下图3所示，四地累计数量占同期备案总数的比例达到80.42%。可以发现在4月新增备案产品的数量出现环比下降49.36%的背景下，全国31个省市中，仍有安徽、湖南、湖北等10个省市新增备案数量相比上月出现增长。本期吉林、内蒙古、青海、河北、黑龙江这5个地区没有新增备案产品。
4、新备案产品托管情况通过对4月完成备案的1384只私募产品的托管情况进行统计发现，其中938只产品的托管方为券商，占比高达67.77%，银行托管的产品数量为327只，剩余119只产品为无托管。
目前券商作为私募基金主流托管方，究其原因在于备案产品以私募证券投资基金为主，如下表1所示，可以看到4月共有1384只新增备案产品，其中有882只私募证券投资基金，863只托管方为券商，占比达到97.85%。在证券交易过程中若使用银行作为托管方，在开立证券账户外，需要连接交易所租用券商席位等等，因此相比于银行，券商服务更加高效和便捷。无托管的备案产品共计119只，主要产品类型分别为股权投资基金和创业投资基金，而这两类并无强制托管要求。
5、新备案产品管理类型情况根据中国证券投资基金业协会披露的信息资料，2020年4月新备案产品数量为1384只，受托管理共有1319只，64只为顾问管理，本期有1只为自我管理。
6、新登记管理人数量根据中国证券投资基金业协会披露的信息资料，统计结果显示2020年4月新增私募基金登记管理人为70家，而上期新增数量为92家，环比减少23.91%。截至2020年4月底，2020年累计新登记管理人数量达到327家。
7、注销管理人数量除了新登记的私募基金管理人外，有一定数量的私募基金管理人进行退出。2020年4月共有65家私募基金管理人完成注销，从注销类型看，其中16家为主动注销、49家为协会注销；3月共有25家私募基金管理人完成注销，注销类型全部为主动注销。截至2020年4月底，2020年全年累计注销私募基金管理人共计199家。
8、管理人不良诚信情况根据中国证券投资基金业协会将私募基金管理人的不良诚信情况分为失联机构、异常机构、虚假填报、重大遗漏、违反八条底线和相关主体存在不良诚信记录共计6类，截至2020年5月6日，异常机构数量最多，达到4913家，占比高到94.39%；失联机构数量排第二位，达到287家，占比为5.51%；虚假填报、重大遗漏均有2家；违反八条底线共有1家。
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全球股权融资数据盘点上文提及2020年4月新增私募股权投资基金263只，各私募产品类型中，私募股权投资基金新增数量仅次于私募证券投资基金，截至2020年4月底，2020年累计新增私募股权投资基金1069只，目前现有私募股权投资基金近29000只，存量基金规模近90000亿元，存量基金规模达到私募证券投资基金存量规模的3.5倍（私募证券投资基金存量规模约为26000亿元），占同期私募基金存量规模的比例超过60%。这一组组的数据说明国内私募股权投资基金的巨大市场规模，随着科创板和创业板注册制的进行，未来可见私募股权投资退出效率将更高。在国内私募股权基金蓬勃发展的同时，海外的私募股权融资市场同样在活跃进行，上文分析了国内私募市场后，下文将对全球股权融资数据进行盘点。1、4月全球股权融资次数根据财查到不完全统计，2020年4月全球共发生股权融资564次，相比2020年3月减少16次；2020年4月总融资金额至少有1716亿元人民币。（美元兑人民币汇率按照7.08计算，欧元兑人民币汇率按照7.67计算，英镑兑人民币汇率按照8.81计算，卢比兑人民币汇率按照0.0936计算）
2、4月全球股权融资金额分布上文提及2020年4月总融资金额至少有1716亿元，将融资金额分为10亿元以上、1亿至10亿元、1000万元至1亿元、100万元至1000万元和未披露5个区间段，如下图10所示，可以发现融资金额1000万元至1亿元的区间段的占比最高，达到40.07%；融资金额1亿元至10亿元的区间段的占比位居第二，比例达到28.72%；100万元至1000万元和未披露的比例较为接近，分别为13.65%和13.30%；融资金额10亿元以上的比例最低，比例为4.26%。
3、4月各行业融资次数和金额情况4月共有19个行业获得融资，从融资次数看，医疗健康、企业服务和新工业分列获得前三位，分别获得98次、89次和70次；而从融资金额看，2020年4月新工业、医疗健康和本地生活分列获得前三位，至少获得537亿元、388亿元和134亿元。具体数据见下图11：
4、4月股权融资各轮次融资次数和金额情况从股权融资轮次的分布情况来看，融资轮次为A轮的融资金额最高，融资金额至少204亿元，紧随其后的为B轮融资，融资金额为123亿元。而在融资次数上看，A轮融资的融资次数为111次、B轮融资的融资次数为58次。不过，我们可以看到有150次融资并未披露融资轮次，涉及金额超过1041亿元。从下图12可以发现，种子轮、Pre-A轮等初始轮的融资次数不少但是相对应的融资金额较小。
5、4月全球获融资企业分布情况4月全球股权融资共计564次，按照融资企业所在地分布进行划分，可以发现境外257次、境内307次。境内307次融资中，主要分布在北京、上海、广东、浙江和江苏这五个地区，五个地区累计获得融资次数253次，占同期境内融资的比例达到82.41%，其中北京获得融资次数最多，达到93次。
来源：财查到研究院