关于中芯国际的部分数据整理（2023年3季度）：

①12吋收入占比75%(from 70%)，8吋收入占比25%

②中国区收入占比80%（from 75%)，欧美区20%

中芯国际收入主要依赖于28nm及以上的成熟制程，由于当前4个新厂的12吋产能还未充分释放，因此收入、利润表现依然与半导体大盘关联紧密。然后收入构成上确实存在明显的结构性改善：①12吋收入占比持续上升，随着接下来1-2年12吋（尤其是28nm/40nm制程）产能持续释放，综合产能利用率、收入，以及毛利情况会持续改善。②中国区收入占比持续提升，随着在地化生产的持续演进，以及工艺提升致使脱离大宗制程，中芯国际的收入不会陷入国际市场的产能过剩泥潭。于此同时，根据0425，24Q2，South产能也预计将达到1万。据此，个人预测，2024年将会是中芯国际的转折大年，收入和毛利情况会出现肉眼可见的改善。而2025年将是中芯国际的登顶之年。相应的，像联电，GF等晶圆厂近几年将会非常被动。