$格力电器(SZ000651)$ 为何减仓格力？22年11月份最早决定走价投这条路的时候格力是我第一大重仓股，占比40%以上，最主要的原因是安全边际。当时格力股价不到30块，市值不到1700亿，这对于当时年赚250亿的消费品公司来说，只有6pe，真的一眼看出极度便宜了。根本不用考虑未来业绩增不增长的问题，怎么看都是稳赚不赔的投资，再加上当时7%左右的股息率，于是重仓给了他，目前来看这比投资是相当可以的，中途做了一轮过山车，目前赚了30%。
今天减仓之后，格力的仓位降到25%不到了，目前成本28块多。减仓主要原因在于两点：一是未来看不太清楚，看不太清房地产对空调的负面影响到底多大？空调总量的空间还有多大？看不清家电三巨头间多元化和出海的竞争究竟对格力份额的影响多大？综合起来就是看不清格力的业绩增长点；二是有了更确定性的机会，去年陆续在合理价格买入了几家公司先导、洋河和葵花，他们业绩增长的确定性我认为更好，先导洋河当时买的时候都20多倍pe，现在都是跌到了10几倍，到了非常低估的状态，尤其先导，10年内我能预见到他净利润逐渐增长到50亿，80亿，100亿，几乎是非常确定的事情，所以我要把主要的仓位给他。至于洋河，名优白酒极好的生意也是家电比不了的，洋河只能说是比上不足，但比下戳戳有余，吊打99%的上市公司，再加上各种不利消息给了非常低的估值。葵花药业作为中药消费股也是类似逻辑，都是比家电更好的生意，加上老龄化的未来空间，也是很好的标的。$先导智能(SZ300450)$ $洋河股份(SZ002304)$
至于之后的格力，我会给他保留10-20%的仓位，在我看到了未来的增长性的时候，或者他又跌回6pe这样烟蒂股的时候，可能会继续加大他的仓位。