2024年一季度落幕，回顾A股市场的走势，可谓是波澜壮阔。1月下旬一度连续下跌，2月反弹收复失地，3月在3000点展开拉锯战。好消息是上证指数年内还是以2.23%红盘收官，坏消息是行业分化较明显，AI+高分红高股息表现突出，涨幅排名第一的银行（2024Q1上涨10.60%）和跌幅第一的医药生物（2024Q1下跌12.08%）首尾差距超20个百分点。
在这样的市场环境下，公募基金表现同样分化明显。黄金表现强劲，商品基金7.58%涨幅排名第一；Sora潮带动绩优QDII基金强势上涨；债牛延续，超九成债基实现了正收益，平均涨幅1.06%；另外于煤炭、电力、银行等高分红板块基金也有不错的表现。
数据来源：中国银河证券，统计区间为2024.1.1-2024.3.31，基金分类为银河证券一级分类。
俗话说“以史为镜可以知兴替”，国投证券研究中心统计过2009年以来一季度占优行业成为全年主线的概率居然有86.7%~🤭，在这个“四月决断”的关键时间窗口，小伏带大家一起来盘一下今年一季度的市场关键词。
数据来源：Wind、国投证券研究中心，统计区间为2009.1.1-2023.12.31。
关键词一：
AI狂潮
自去年ChatGPT引爆全球后，OpenAI公司又一力作Sora横空出世，将人工智能推向另一个高潮，然后是Kimi的火爆出圈，国内人工智能大模型产品“开卷”。资本市场似乎对AI技术的商业化前景充满信心，大量热钱涌入AI相关的上市公司，推动股价大幅攀升。AI芯片制造商、算法开发商、数据服务供应商、AI应用平台等全产业链企业受益于此轮热潮，成为资本市场追逐的焦点。
AI热潮引领纳斯达克指数创下了历史新高，全球领先的GPU制造商$英伟达(NVDA)$ 短短三个月内市值飙升逾1万亿美元，占同期全球股市总市值涨幅的五分之一，堪称现象级表现！
关键词二：
债基“收蛋人”
2023年度，权益市场震荡的环境下，中证全债指数上涨5.23%（数据来源Wind，统计区间为2023.1.1-2023.12.31），越来越多的投资者将目光转向稳健型基金（短债、货币和同业存单等）中。基金每上涨一个bp就相当于收了一个“蛋”，这类投资者被形象地调侃为 “债基收蛋人”。
2024年一季度收官，在流动性和基本面的双重加持下，债市整体依旧延续“小牛”态势，短端、长端交相呼应，10年国债收益率在3月6日下探至2.27%，尽管季末已出现利率改善甚至调整的预期，但公募债券基金季内普遍获益不浅，平均涨幅1.06%。长期视角向后看，随着我国经济结构调整以及投资者“底仓”配置需求提升，债券资产或仍有支撑~
数据来源:Wind，统计区间为2023.4.3-2024.4.2。
关键词三：
红利+高股息
自2023年8月开始，上证指数出现了罕见的月线六连阴，而中证红利指数在2024年1月就先于上证指数止跌回升。在大盘持续调整的过程中依旧逆势走强！整体来看，2023年至2024年一季度末，在沪深300指数下挫2.42%的情况下，上证红利指数录得8.53%的正收益率，红利+高股息策略一时风头无量。
数据来源：Wind，统计区间为2023.1.1-2024.3.31，指数历史涨跌幅不预示其未来表现。
这里给大家科普一下股息和红利有啥区别？
股息是公司从税后利润中按股息率固定派发给股东的收益，而红利是公司分派股息后按持股比例分配的剩余利润，其数额不固定，随公司盈余波动。具备高股息红利的企业，相当一部分也具备较好的盈利能力，在市场风险偏好较弱、经济复苏态势未明显的环境下，有着不错的配置性价比。
接下来以煤炭、公用事业为代表的高股息资产涨势有所回落但仓位集中度持续提升，反映投资者对防御性资产偏好的进一步增强。展望4月，高股息资产方面投资者可关注石油石化、银行等潜在红利内部高低切换方向。
好了，其实大家都会发现过去的一季度，科技创新和核心资产都各有亮点，对于未来，我们还是要坚定信心，因为不管是从估值还是基本面预期的维度来看，我们还是应该以机遇的眼光去看待未来。
又到四月“决断期”，你们会pick谁呢？
$红利ETF(SH510880)$ @@今日话题#一季度收官，你的投资成绩单如何# #一季度基金业绩出炉# $纳斯达克100指数(.NDX)$