仅就投资体系和思路,相似度高达80%。2021好运
我今年投资收益只有约30%,虽然跑赢沪深300指数(27.2%),但大幅跑输各位球友。
投资体系
我的股票投资体系很简单,几句话就可以说清楚:
优先选择自己勉强能看懂、竞争优势显著、治理结构合理、管理层优秀的公司。买之前做好连续下跌后,依然越跌越敢买的准备。
耐心等待市场暴跌机会(例如熔断、毛衣战、新冠),在大跌时分几次买入1中选出的公司。买入后可能继续下跌,那就越跌越买,直到买入仓位的10-15%。
持有8-10只、相互之间低相关的公司。
动态平衡,个股设置持仓上限,超过后被动减持。减持的钱用在第2步。
买基金也基于同样的思路,只买自己看得懂权重股和操作思路的基金。
缺点:
完全无法预测收益,不知道能不能跑赢大盘。
回撤控制能力有限(其实很希望每年有1-2次大幅回撤机会,这样才可以加仓)。
如果大盘不暴跌,可能无法买入足够仓位。
受个人能力限制,很难挑选出足够放心的标的,容易错过市场热点行业和板块。
优点:
放弃对市场、估值、卖点的预测,操心的地方少,大幅减少对人性的挑战。
自己放心,敢于大资金投入。
投资组合
股票:持仓基本和以前一样(参考:2018 年终总结,2019 年终总结 )
第一梯队(12-15%): 恒瑞、平安。
第三梯队(5-6%): 纳指ETF、H股ETF、海康、长江。
股票整体收益约30%:
>80%: 茅台(3月暴跌时买入)。
>30%:纳指ETF。
0-10%:长江电力、中国平安、H股ETF(AH溢价>140后陆续买入)。
亏损:招蛇-17%、融创-30%。
基金:场外只有标普生物和一点儿九雾组合。
打新:15只新股、若干可转债。
其它:9月买了一套改善住房。
收益
虽然今年收益不高,但因为一直将几乎全部资金投入股市,复利效应下,2016年以来整体净值从1增长到3.8,年化30.9%,大幅跑赢沪深300(红线)
注意:
收益图都是PS的,仅供参考。
账户较多,分布在不同券商,只能定期手动记录各账户资产。涨的时候记得勤,跌的时候做鸵鸟,所以实际收益波动比图上大。
反思和展望
今年3月市场下跌时,一不留神将平安和招蛇买多了,保险+地产一度接近40%,导致高杠杆行业配置超标,在9月以来地产暴跌中损失惨重。后续保险和地产反弹时,会逐渐降低这部分仓位。
最近几年太懒了,没有多看一些行业和公司。如果勤快一点儿,多几个后备选项,应该也不会把保险和地产买超标。
明年会择机配置一部分折价封基,从而增加自己覆盖的行业和公司。
连续2年大涨后,明年市场很可能会调整,预计明年收益在+/-15%之间。