小米现在花钱太谨慎了一点,我觉得步伐有点放的太慢了,按理说二期工厂也该开工了,以小米的体量,10多万的产能根本不够卖,可能是第一辆有点谨慎了。
1、未来2-5年内,随着中国经济的恢复、美元加息的结束、中美短期媾和的三个要素,港股从2024年、最晚2025年必然有一波牛市,小米在牛市中给60倍PE完全是可能的。
2、这个60倍PE需要,小米手机恢复之前的顶峰,米家家电逐步上升,小米汽车不需要多么畅销,只需要不怎么降价就能把产能消化,那么3万亿市值,60倍PE,得出小米500亿净利润,今年就预计可以达到150-200亿之间。所以未来2-5年内,赶上小周期,那么3万亿人民币市值是完全可能的。
3、净利润500亿,按目前大概7%的净利率,需要营收7000亿,小米集团21年3300亿,2-5年内增加到4500亿,小米汽车年产能60万辆(目前2期),单车20万出厂均价,就是1200亿营收,合计6700亿。这个营收和净利润,在货币宽松的条件下、第二曲线跑出来、第三曲线有苗头,是可以支撑3万亿人民币市值的。
结论:2-5年内,随着中国经济恢复、美元降息、中美短期媾合的大背景,小米汽车产能60万两,均价20万,营收1200亿,非汽车业务达到4500亿,按7-8%的净利率,实现500亿净利润,在60倍PE的估值下,可以轻松突破3万亿市值。