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小刺猬探索价值投资做一只努力研究投资价值的小刺猬，核心是：好公司、好价格、坚定不易的态度9篇原创内容
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导读： 本号对读者提供免费个股咨询，如你在学习成长过程中遇到难以解决的困惑，可在公众号对话框内留言，我会在时间允许的情况下尽量回复（不一定都正确，但至少会多一个看问题的角度）。
大局形势及策略
第一、国内持续货币宽松，持续地刺激经济，政策上维持汇率、股市、楼市的稳定；
第二、全球的货币紧缩，美国、日本加息，全球美日资本回流；
第三、人民币贬值，在楼市泡沫未破，全球货币紧缩未改变，股市难以见底。
当前策略：
第一：选择低位低估品种，做高抛低吸，反复做，并且保留部分现金，留作加仓；
第二：多空对冲的方式。
公司简介
仲景食品股份有限公司主营业务为研发、生产、销售调味配料和调味食品；公司的主要产品为仲景香菇酱、劲道牛肉酱、仲景特色调味油、辣辣队新鲜辣椒酱、仲景火锅用料、仲景花椒系列配料、仲景辣椒系列配料。
公司毛利率40%，净利率17%
公司的主要产品
市场规模：调味品今年5500亿差不多
仲景调味品2.7亿，总市场5500亿，占比很少，这个时候募资扩产能没有问题
分析1：公司解决的问题：美食
分析2：公司的护城河：这个技术+仲景品牌
公司主打的产品是香菇酱，有技术做壁垒，但壁垒不高，未来靠品牌经营，靠研发新品，打开市场
公司价值
营收逐年缓慢增长，今年预计9亿
扣非净利润全年预计1.6亿+
募资扩大产能，今年下半年能投产
市盈率熊市25，牛市40
公司的今年预测扣非净利润为：1.6亿，市盈率按30，公司的价值底线在：48亿，目前市值40亿，完全可以买入，未来可以赚两种钱：
1、市场流动性的钱，也就是估值从30提升到40；
2、企业增长的钱，企业融资扩大产能，跟踪产能的释放。
公司的现金流
公司有 现金8亿，存货2亿，应收账款1.2亿
固定资产3.5亿，在建2亿
银行短期贷款0.1亿，应付账款0.7亿，合同负债0.3亿
长期贷款无
公司的净资产（粗略计算）：8+2+1.2+3.5+2-1.1=15.5亿，其中7亿的现金，公司的现金流丰富，经营没有问题。15.5+1.6*20=48亿
总结
40亿附近可以无脑买入！
长期持有！
耐心陪伴企业成长！
未来有翻倍潜力！市场很大，目前只是在初步成长阶段。
提示：以上分析仅代表个人观点，不构成投资建议。市场有风险投资需谨慎，所有造成的盈亏由投资者本人承担。