上篇谈到了转债这个资产类别由于具有债底和下修转股价两个相对股票的优点，使得其在很多情况下具有相比股票具有更好的收益风险比。因此构建一个由多个转债组成的多样化的可转债组合将可以充分发挥转债投资的优势。在具体的转债组合的构建上，我们应该选择怎样可转债品种呢？
投资组合的构建就象要组建一支可以在多个漫长赛季的联赛中长期取得好成绩的足球队一样，这个队的组建既要包括了可以攻城拔寨的进攻队员，同样也要有可以保证少失球的可以放心的防守队员。
组合中的进攻队员是一般是那些正股公司本身是好公司，正股的上涨潜力带来优秀攻击属性的品种。转债历史上最好的明星前锋是2020年2月份时候的英科转债，正股的10倍上涨之旅带来转债的超强攻击性。当前我们队伍中的进攻球员比如说永安转债，正股永安行在除了在有桩共享单车领域有一定优势，同时持股7%的哈啰出行一旦上市，其持有的哈啰市值可能就超过上市公司当前的市值。虽然作为球队不一定期望有缘得到象梅西和C罗这样的天赋禀异的超级巨星，但是如果可以得到象莱万和哈兰特这样初看朴实无华但其实效率极高的进攻球员，还是可以期望的。
组合中的防守队员往往来自那些公司本身虽然一般，但是在债券和转股价下修层面可以带来安全的转债品种。例如当时价格在80元以下的鸿达转债，债券到期收益率超过了9%，就具有很好的防守属性。又例如2022年7月份就到期的洪涛转债，到期赎回价格108元在未来一年多一些的时间里提供了保底收益，而正股价格如果下跌，公司很可能会再次向下修正转股价。球队中的防守队员除了防守，在某些情况下也会化身为关键的进球先生，例如作为后卫的拉莫斯就层多次在代表皇马的关键比赛中打入致胜金球。组合中的防守品种虽然当初是基于其防御性买入，但也有可能在进攻上灵光乍现的时刻。
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