股票的一买一卖即完成了投资的全过程，看似简单但不容易。如何做到投资的持续赢利？这是广大投资者不得不思考的问题（我们谈论的投资仅指二级市场的股票投资）。
问题的答案，就是要有一套有效可行、适合自己的投资体系来保障。投资体系，是投资入门的密钥，是“炒股”的核武器，是投资成功的秘笈。
1.何谓投资体系
投资体系就是由理念体系、分析体系、选股体系、估值体系、交易体系等子体系组成的一个系统的投资价值观和方法论。换个说法，投资体系就是针对如何认识投资、如何选股、如何分析企业、如何估值、如何交易这些具体问题，而形成的一套认知和操作的一揽子解决方案。
围绕投资体系通适性的理解，我把投资体系的全部内容概括为“1234”。对“1234”中涉及的定性内容，如果能正确理解和运用，就保证了投资体系的有效可行；对“1234”中需要量化的部分，如果进行针对性设置，就决定了是否适合自己。
“1234”即：一个理念、两项标准、三步操作、四大基石。
2.一个理念
投资必须坚守的一个理念，就是“买股票就是买企业”。
买股票就是买企业，这一理念决定了投资的根本属性，是我们谈论投资的问题根源，是构建投资体系和具体投资操作的底层逻辑。
股票不是代码，它代表的是企业的股权，我们买卖股票就是投资企业，围绕这一理念进行本质思考，就要站在企业股东视角，始终关注企业经营发展情况，对企业基本面进行持续跟踪观测。
企业这块“地”的产出多少、“地”的肥力如何，是我们践行这一理念的唯一关注点，其他都是噪音和干扰项。这一理念指出了我们如何做好投资的发力点，决定了我们在投资上的战略方向，也决定了我们在投资上的战略定力。
这一理念的坚守践行，是战略上保证赢的问题；具体如何践行，是战术上赢多赢少的问题。“买股票就是买企业”的理念，就是投资道路上的旗帜问题、道路问题，革命成功必须保证理论上的清醒。
3.两项标准
解决了投资理念问题，也就构建起了投资的理念根基。在投资理念的指引下，我们要做好投资，自然就是要寻找好企业，同时还得有一个好价格。“好企业、好价格”就是投资的两项金标准。
什么企业才算是好企业？对好企业的判断，需要一套企业分析体系，这正是投资简单，但真正“不容易”的地方所在。
所谓好企业，就是企业经营发展情况具有高度确定性，高度确定性就是通过企业关键观测指标，能线性外推出经营业绩结果。企业的好坏具体来讲，就是看商业模式好不好、发展空间大不大、竞争壁垒高不高、管理文化正不正。“好、大、高、正”的判断，构成了企业的分析体系。每一项内容都需要我们通过终身学习，持续提高自己的独立思考能力和商业洞察力。在这里，还需要我们具有财务分析的硬知识，这些能力和技能需要日益精进，谁也不能代劳。
所谓好价格，就是再好的东西，也需要一个合适的价格才能成交，价格过高，即使拥有好企业，也会牺牲昂贵的时间成本。有一个好价格的买卖，投资才会有一个好收益。价格好不好，取决于企业的内在价值，这就需要我们构建企业的估值体系，通过估值体系大致得出价格的一个合理区间，这个内在价值成为我们投资设定的“锚”，决定投资标的的买和卖。
好企业，通过分析体系，看企业是否具有高确定性，保证投资的胜率；好价格，通过估值体系，看企业是否具有高弹性，保证投资的赔率。高胜率、高赔率，保证投资的高收益。
4.三步操作
投资的操作环节，无非就是选股、买股、卖股。
选股，就是通过选股体系，从大量的股票里，按照自己的选股标准，高概率地选出好企业，从而提高企业分析的效率，建立起自己的股票池。选股体系包括好企业的各项核心指标，如ROE、现金流、增长率等。
买股、卖股，就是通过交易体系，决定何时买、何时卖，买多少、卖多少，把握自己的交易时机，实行仓位管理。交易时机就是确定自己的买卖点；仓位管理要恪守投资的两个标准，即企业的确定性决定仓位上限，企业的赔率决定持仓水平。
选股体系、交易体系，就是针对自己的理解和个性特征，设定具体的量化指标，达到自己的舒适状态，匹配自己的风险喜好，满足自己的收益预期。
5.四大基石
投资体系除了上述的一个理念、两项标准、三步操作外，还有“四大基石”贯穿、渗透于投资的全过程，体现在投资体系里的方方面面。这四大基石，既是投资认知层面上的思维方式，又是投资操作层面上的具体方法，保证了投资行稳致远。四大基石是：内在价值、安全边际、市场先生和能力圈。
内在价值，就是在真正“看懂”企业的基础上，通过估值体系给企业估算出的最终价值。估算的原理就是企业的自由现金流折现，这是投资的原点。从本质上讲，一切投资行为都是从这个原点出发的。投资就是比较，比较是不是好企业，就是看能否持续创造更多的现金流；比较是不是好价格，就是看企业市值比内在价值低或高。
安全边际，就是承认投资者的弱势地位，分析企业再牛也有走眼的时候，给企业估值再准也有失算的时候，对持股再有信心也有出现“黑天鹅”的时候，这就需要我们给投资添加“安全垫”。这个“安全垫”常用的有三个，一是企业成长，二是股价打折，三是持仓适度分散。这三个方面在投资体系里都要得到充分体现。
市场先生，就是告诉我们如何面对市场波动，只要心中有理性的“锚”，可以无视股价上窜下跳，不用理会癫狂的“市场先生”，尽享自在生活。不仅不能让市场先生绑架我们，我们还要主动利用他，在他贪婪出高价的时候，卖出赚钱；在他恐怖出低价的时候，买入赚股。当然要利用好市场先生，需要我们不断精进修为，用理性夯实心理建设。
能力圈，就是要我们在投资时，只投自己懂的，不懂的不投，老实呆在自己的能力边界内，在自己的能力范围内精耕细作。当然，在坚守能力圈的同时，我们可以通过持续学习，不断拓展能力圈，让投资成为我们的无限游戏，这也是投资的魅力所在。
6.最后的话
以上只是针对投资体系的一些浮浅的、普适性的知识要点的梳理，要建立一个具体可操作、适合自己的投资体系，需要我们在理解这些最基本的理念、概念、原理、方法的基础上，创造性地设置量化指标，从而抵挡人性的弱点，保证不让投资动作变形。
最终形成的投资体系，只能是因人而异，但基本原理大概如此。即使有些大咖把自己的体系总结为一句话，其背后的逻辑也是由这些作为支撑。愿我们都能建立和打磨出一套适合自己打法的投资体系，成为自己投资道路上积小胜为大胜的“核武器”。