$国药股份(SH600511)$ 国药股份目前大题普通医药商业400亿左右，麻精80亿，工业10+亿，麻精净利率大致9-10%，对应净利7.2-8亿，工业口腔保税外带物流这里有一个亿左右的归属净利。普通医药商业净利率大致2-2.5%对应净利8-10亿。含参股收益麻精链净利占比大致60%左右。
正常未来十年大致8左右的净利复合增速，6大概没难度，没外延的话10+无望，国药系现今只要绝对控股对参股没兴趣，外延破局不容易。