【通信】美股Lumentum（光芯片龙头）3Q23业绩分析及业务进展
1、3Q23收入3.17亿美元，同比减少37%,环比减少14%，云及网络、工业科技两大主业均同比减少（分别占收比72%、28%），但工业因3D传感的季度因素，环比略有上升。3Q23营业利润亏损8080万美元，同比转亏。公司预计
4Q23收入为3.5-3.8亿美元，环比10%到20%,同比依然减少，这其中包括并购云晖光电7周半的收入，云晖过去12月收入为2亿美元，测算若剔除云晖并购因素，收入环比持平。
2、云晖光电：过去1年超过2亿美元收入，90%以上来自400G光模块，最近一个季度一半以上的收入来自800G光模块，均为多模产品。未来收入年均复合增长率有望超过30%。
3、光芯片：数通EML需求强劲，订单挤
压，预计需求会持续到2024年底，100G EML和
VCSEL会大幅增长。公司增资并扩大fab厂产
能，并有望在24年扩大晶圆尺寸。3Q23资本开
支6080万美元，环比同比均有明显。200G
EML已经送样，在客户800G和1.6T光模块中做
验证，预计2024年放量产生收入。
4、电芯片：有数字信号处理、射频集成芯
片团队，正开发400G相干DSP。