再次关注小商品城一带一路出海典范逻辑
第三届“一带一路”国际合作高峰论坛将于10月在北京举办，截至目前已有110多个国家的代表确认与会。我们期待更多利好事项或落地，且此前公司与浙江联通拟合作建设一带一路国际数据中心，将汇集形成“一带一路”贸易大数据平台、推动供应链智能优化、数字人直播等前沿领域。
CG平台建设加快推进，10月或迎改版、更突出服务模块，看好基础服务、金融服务、支付服务、履约服务（仓储物流）等构建生态闭环，加速打造国际贸易综合服务商。
我们认为，1）近期一带一路 亚运会等行业层面热点主题持续升温；2）公司品牌出海RCEP丝路快航一方面意味着积极探索中国品牌出海的集群化发展之路，契合政策导向；另一方面印证公司围绕线下市场CG平台的多元化服务正稳步推进、增量收入可期。
核心逻辑梳理：线下市场新增量 商铺盘活/选位费租金提振将扩张收入边界、增厚利润空间；CG平台GMV持续高增，业务结构持续优化，受益一带一路 数据要素，看好业绩与估值向
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