天赐材料更新
1、公司9月排产上修，预计超5万吨，环比增长接近20%，估计q3排产环比增长约44%，远超行业增速，公司市占率继续快速提升。
2、锂电行业在过去一整年经历去库、碳酸锂价格大幅波动等影响，各锂电材料环节都出现了盈利、排产大幅波动的情况。行业下行周期对于公司既是挑战也是机遇，公司主动做出战略调整，在价格方面些许让步，大客户端份额有望提升至70%。同时公司Lifsi新的2万吨产能逐步投放，当前售价已经低于6f，这也使得Lifsi在铁锂电解液端的应用正在加速，在当前Lifsi的低售价下，市场上基本没有企业能与公司的低成本竞争，这也将成为公司提升市占率的利器，展望明年公司市占率有望提升至40%以上。
3、在盈利能力方面，公司多年以来已成功构筑电解液一体化壁垒，6f、lifsi等锂盐基本实现完全自供。碳氮氢、磷硫氟锂等元素循环也基本完成搭建。中长期来看公司的成本优势将达到3000-4000元/吨。短期由于价格策略的调整，公司盈利能力可能相对承压，但纵观电解液行业，其余竞争者在该价格趋势下基本无法实现盈利，大多数二三线厂商可能会面临持续亏损，电解液行业正在加速出清。
4、公司电解液业务竞争优势显著，磷酸铁领域正在开辟新的增长点，同时通过日化业务的扎实基础逐步孵化出新型粘结剂、Pack胶等锂电材料，同时通过参股山东华氟加快氟化工的布局，正在逐步向平台型材料公司演变。