$捷成股份(SZ300182)$ 【捷成股份】底部位置，发生明显的边际变化，与华为联手打造视频大模型，验证了我在去年提到的公司影视版权库的数据和语料价值。虽然我已转型机械不再直接覆盖公司，但如有科普或反路演的需求，可以随时联系我。以下是我总结的核心逻辑：
🔥【捷成股份】联手华为，打造中国版sora
7月12日，捷成股份与华为云签订《视频大模型合作协议》，合力打造中国最具竞争力的视频大模型并共同拓展应用场景。
#为什么华为要与捷成合作？
捷成优势在内容与渠道两端，华为优势在技术、算力等，二者是强强联合。数据、算法、算力、应用场景是一款优秀大模型必备的基础要素。
（1）内容：捷成是国内影视版权的绝对龙头，优爱腾等平台6成以上内容来自捷成华视网聚。经历早先与乐视竞争、大平台抢剧等，当下已没有公司能撼动其地位。
（2）渠道：公司业务包含影视版权、音视频解决方案，下游客户涵盖电视台、党政军、高校、互联网平台（优爱腾芒，抖快咪B）、硬件厂商（华米、电视等）。拥有视频大模型天然的客户基础及应用场景。
#为什么一定要用捷成的内容？
一是高质量；二是标准化、低成本。大模型训练需要投入高质量数据集，在数据清洗后将形成优质“视频语料库”。
相比于互联网上海量良莠不齐的内容，捷成版权库中的电影、电视剧是经过高质量加工的内容，Sora之所以让人震撼，高质内容带来视觉冲击是重要原因。
互联网上的内容不能直接用还有个重要原因是语料清洗成本，不同的格式、码率、音轨、分辨率等大幅提升语料清洗难度及成本。捷成能够提供标准化数据集，大幅降低成本。
#怎么变现？
当前看，可从三个层面联合变现：语料库、大模型、工具及应用。
（1）语料库可向国内数百家大模型、垂类模型开放数据训练；（2）大模型直接变现；（3）公司自主研发AI智能创作引擎ChatPV，目前已接入盘古，直接服务视频创作，或以SAAS等模式变现。
[礼物]预测24年业绩5.5-6亿元，当前16XPE。