$国机汽车(SH600335)$ 【出处不详，仅做思路参考】与滴滴合作——整车资产盘活，对标20年赛力斯的大行情

子公司国机智骏具备稀缺整车牌照，产能在江西赣州。滴滴从2020年开始全面转型布局整车制造，与国机智骏洽谈合作，预计近期落地。

滴滴目前在国内网约车市占率70%，月活1500万辆车，每5年车辆更新一次，年化更新300万台。后续滴滴还将与宁德合作加速推广。目前已完成车型设计开发，年底量产，按产能估算明年10万辆，28年有望达到100万辆。参考江淮-蔚来单车代工费约1.5w，预计国机和滴滴合作单车赚4k，远期每年40亿利润。同时公司作为大股东占国机智骏40%，盈利后roe将远高于现有业务，未来有望收回为全资子公司。

空间：1）Q4、Q1已反转高增，23年主业5亿利润，对标兄弟单位中工国际，给39X，195亿；2）与滴滴合作，5年达到100万规模，单车盈利4k，给10X，400亿。加起来看600亿，4倍空间！