玉米价格已经降下来了。同比去年降两成
氨基酸已回稳近W吨价,同比去年是略有上升。
味精在最低位8K吨价。同比去年降一成
黄原胶在2W附近,同比去年腰斩。
上述价格如果稳住,今年可能会探明底部的利润。
味精和黄原胶的价格低谷出现在去年四季度,真正的低谷是今年一季度。因此机构应该普遍担心今年上半年的业绩。好消息是,目前已经有触底反弹的迹象。
2022 年阜丰业绩大涨后,市场怀疑周期性,预期 2023 年业绩打回原形。因此阜丰维持低估值。目前看,2023 年继续维持高景气周期,在大环境如此的情况下,不得不说行业基本面好转的可能性是明显存在的。
短期看二季度,长期还是看三点:味精成本优势的保持,黄原胶成本优势的保持,高级氨基酸能否形成竞争优势。
玉米价格已经降下来了。同比去年降两成
氨基酸已回稳近W吨价,同比去年是略有上升。
味精在最低位8K吨价。同比去年降一成
黄原胶在2W附近,同比去年腰斩。
上述价格如果稳住,今年可能会探明底部的利润。
玉米价格已经降下来了。同比去年降两成
氨基酸已回稳近W吨价,同比去年是略有上升。
味精在最低位8K吨价。同比去年降一成
黄原胶在2W附近,同比去年腰斩。
上述价格如果稳住,今年可能会探明底部的利润。
可以啦,今天股价已经悄咪咪创历史新高了。你看雪球上有啥反应。
我拿阜丰两年了,港股对阜丰这类股真是不待见,关注度太低了,给的估值低得离谱。这种寡头垄断市场格局再怎么不济一年也有个20亿利润吧。
唯一欣慰的是最近几年公司分红+回购真是十分靠谱。
$阜丰集团(00546)$ 一个人喜欢瞎折腾,刚才就着手头的数据算了一下阜丰的极限。数据误差可能很大,别当真。
按照 23 年的毛利数据和味精黄原胶的全年价格,阜丰味精的成本大概是 7800,黄原胶大概是 16800。
24 年一季度都遭遇了低价,忽略氨基酸的价格变化,算下来一季度毛利大概环比下滑 40%。则目前市盈率是 7 倍,还行,刚刚卡在风险收益率的下限。
也就是说,如果阜丰长期遭遇行业低迷,目前的市值依然不算贵,勉强算低估。