$晶科能源(JKS)$ 我对于二季度的财报预期过于乐观了。之前一直有的一个疑虑是：一季度末存货有47亿，这里面有大量半成品，加工成组件后预计有60亿左右，相当于二季度的销售额了。这意味着二季度销售出去的组件用的都是一季度采购的原材料。所以6月份上游产品价格下跌并没有利好二季度的毛利，相反却因为6月份国内组件价格下跌而影响了毛利。按此推理，9月份之后销售出去的组件用的才是6月份跌价之后的原材料及上游产品。而7-8月份销售的组件却还是采用了4-5月份采购的相对较贵的原材料。所以真正体现高毛利的应当在9月之后。因此，我预计3季度的财报也不会太理想，4季度会很亮眼。另外，这次汇兑收益才2000多万，这点确实很失望。