投资之学无止境

投资之学无止境

Those keep learning will rise in life.

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Miniso 名创优品被Blue orca卖空了 网页链接
有点意思,虽然消费retail很少看,但是当初对这家无印良品的优秀山寨上市还是有点影响的。这么快就不行了?不知道网易严选怎么样了

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软件是最深的坑,Tesla的AI研发总监那么牛的人也被开了,谷歌waymo憋了那么多年还是遮遮掩掩,说明一个问题,业界都低估了它的难度

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$软银集团(SFTBY)$ $
明眼人都看到中国市场是一块大肥肉,吴给老东家挖了一个深坑,利用孙正义急着利用高市盈率在中国上市大赚一笔的心理说服孙正义不控股中国公司。他取代ARM总部做了ARM在中国的独家买办,吃到了这块肥肉。孙正义事后反应过来自己上了大当,但是为时已晚,只能用自损八百的方...

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痛并快乐着……

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拍脑袋根据最近的财报毛估估华为的估值,2-2.2T人民币,3400亿美元; 如果A股上市,4-5T也不奇怪,美股上市+/- 50%, 取决于美中关系吧。

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她有非常敏锐的直觉(好作家的必须),但是她没有像她一样聪明的男作家那样的投机野心,换言之,“做大事”的野心。

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$台积电(TSM)$ 芯片届业绩最容易预测的公司,稳定乏味,波澜无奇。这次法说会也不例外。管理层嘴太紧,earnings call没太多信息量。有个女分析师提了有意思的问题,比如advanced packaging 的收入趋势和供应链中关键部件紧张对明后年收入影响。其他有几个分析师提的问题,比如收入增速 node占比 ma...

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$阿里巴巴(BABA)$ 有人说上个月芒格大幅清仓的原因是他在DJ的股东大会透露加仓用了点小小的margin。而三月中旬美国科技股突然大跌,触发了margin call,因为这一损失,他引咎辞职DJ的主席。投资投机一线之隔。no one is saint.

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中概股几乎没有一家值得长期持有。如果价格够烟蒂,可以捡起来抽一口,但是也要扔的快才行。这是底层经济性质决定的,资本有原罪,靠自由经济发财更是罪不可赦。

SAP 2021 Q4

1 如同甲骨文,毛利率 利润率 现金流都非常好,但是营收增长缓慢, 而因为云转型, 成本费用增加相对较快
2 Key cloud metrics: rev 24%, backlog 26%, S/4 Hana backlog 76% (这大概是net suite或Fusion ERP的对应产品) , S/4 Hana Rev 61%, qualtrics total seg rev 49% 2022
3 展望:cl...

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几点:1 他没有说为什么黄金和石油大宗商品在近10年受冷遇的原因 。这些原因是否还存在并在未来会施加影响力;2他认为美元等其他西方货币的信用来自政府背书,而大宗商品价格狂飙会让这些政府公信力丧失殆尽,这个想法在1970年代无可争议,但是这50年来,世界特别是西方社会的人口结构和消费模式已...

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回复@Velaciela: 宏观我不懂,我猜资本的本质还是向往自由流动+效率,缺一个不行。 两个都缺,杯具!港股之所以如此,大概未来预期是往这个方向走。两个都极致的股市,长牛。只有一个:缺前者,大起大落动荡非常;缺后者,死水一潭波澜不惊。//@Velaciela:回复@丹书铁券:非要去别人地盘上市可不是...

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油价猛涨对一些行业的打击会非常大……航空旅游业就不说了,即使美团 京东 这样的互联网公司可能会因为运营成本猛涨(汽油 柴油)而影响业绩。他们反过来会进一步财务紧缩,裁员压缩开支,再进一步影响芯片 服务器 数据中心等上游行业。这一战除了沙特没人是赢家,输家有大有小而已。