宋城财报令我纠结的各种细节

闲来无事，宅居家中泡壶茶，又把宋城22年财报拿起来翻了翻，熟悉熟悉去年的关注点，为阅读23年财报做准备。

财报有些细节，我真是忍不住想说道说道，都是当年投资失败的影子：

一．“其他应收款”中有个早已全额计提减值准备的“股权转让款”，安晓芬欠的8千万，看过我以前写的宋城系列的朋友都知道，黄董模仿迪士尼的电影IP战略，搞电影投资，找了安总合资公司搞对赌，失败了，又让对方赔，对方也不赔，反正就这么赖着呗，好几年了。

二．投资各种创投合资企业，核算会计科目为“其他权益工具投资”，虽然盈亏都不计入净利润，直接进净资产，但亏还是赚大家还是看得见的呀，其他综合收益中，又是亏了8千万，挂在账上刺眼又醒目。

三．最亏的当然还是大坑六间房，现在的花房，把宋城折磨得死去活来，连“非标”都混上了，大A五千家上市公司，能有“非标”荣誉称号的也毕竟是少数。

你说刘岩团队都把小宋折磨成这个样子了，宋城的“其他应付款”还记着欠六间房团队的超额业绩奖呢，3100多万。不过黄董也不给，反正就这么欠着，爷也有钱，就是不给，气呀，气也没用啊，市场经济愿赌服输，投资有风险，并购需谨慎。

四．还有个藏谜，收购的商誉，原来4500多万，计提减值准备近4400万，还剩个100万的零头挂在账上坚守阵地。我看看到底啥原因，是支撑这100多万的商誉存在的底气，一看，妈呀，9%多的折现率。

以前我就说过，凡是涉及未来现金就折现评估商誉减值的会计估计，我个人觉得，勉强能接受的折现率最低是12%，15%算合理，18%以上算优秀。一个藏谜弄个个位数折现率，还在畅想未来的“GOOD WILL”，我也是醉了。

说这些并购失败的财务细节，是想感慨几句，金融市场和资本市场真是个吃人不吐骨头的地方，专业人士都经常踩坑，成熟的企业家也不能例外，无论曾经多么风光，未来仍要谨慎，希望纵横商场几十年的宋城团队不要再被各种“高人”忽悠。

还有就是这些陈芝麻烂谷子，挂在账上确实有碍观瞻，既然已经计提减值完毕，核销算了，即使将来有幸追回三瓜俩枣，也不影响你们增厚利润。

你说你俩一个是英语老师，一个是编剧导演，都是有艺术细菌和清高情怀的人，就算是为了警醒自己，挂在办公室就行啦，稍微处理下，咱合法搞个漂漂亮亮的财报重新开市不好吗？$宋城演艺(SZ300144)$ @今日话题