次新历险记 2019-11-05

次新历险记 2019-11-05

兵无常势,水无常形,资本市场,阴晴不定,各自安好。

次新自7月以来连续出了几只穿越行情的大牛股,掐指一算原因在图上啊,为什么呢?

上交所的老牛下线,新牛在11月份正式登场了,按照一年以内上市的新股都算次新的规矩,这头毽子牛不就是次新牛嘛?官宣的次新,牛!次新牛来了!

码这篇文字之前,次新板块陪同区块链在上周经历了鬼知道的行情,险些再创指数历史新低,往往这个时候很多人又又又要喊出口号:再买次新剁手,那么这里我觉得有必要出来当“庄托”了

正所谓:紧跟强盗,鸡毛狗跳,强盗反买,别墅靠海。

哪怕是作为终极大反指,也是贡献了自己的一份正能量,欢迎各位老铁来喷。

PS.今天晚上写这篇帖子有严重的吹票嫌疑,内容纯属个人臆想,希望看客对待傻子一样看我就可以了。

今天不谈指数了,已经失去太多意义了,之前还可以把指数当指标,现在科创板海量稳定发售的情况下,这个指数太失真了,那就简单聊聊科创板:

是这是截至到今天所有48个科创板的数据,数据摆在面前就很吃惊,7月25个,8月只有3个,9月5个,10月7个,11月刚过去不到一周就有6个了,除去7月份首发的25个,后续明显有加速的趋势,按照之前官方的说法,11月中旬50个,年底100个,在最后6周要发50家,周均8家左右,11月和12月科创板新股上市就是喷发的节奏,这也对应上了后面的数据,一般来说物以稀为贵,存量资金没有巨量变化的情况下,发这么多很可能出现大家最不愿意看到的情况,也就是上市第一天就破发,当然了,破发本身就是正常的,注册制下的询价直接就是市场说了算,不同于核准制,所以后面几乎确认会出现科创板首日就破发的情况,有所准备即可。

首日/发行价这个数据可以看到,首发的25家基本还保持在100%涨幅以上的水准,后续的89月份也有不少中签大肉,直到进入10月份之后,整体的涨幅都在100%以下了,换算到A股平均的7板水平上来说,还算合理,但是进入11月份之后伴随再次提速,这个溢价开始不淡定了,今天688199距离破发咫尺之遥,且今天还没缓过神来,明天又要来4家,首日即破发的这临门一脚马上就会到来了,那么后续是不是要考虑一下,这新股要申购不?

现价/发行价这个是更直观的看到市场对于科创板新股的态度,最高的也就溢价238%,最低的距离破发只有1%了,且多数回落到50%下方,成交量急剧缩减,尤其是从9月之后的这一批,有7家理论上存在盘中破发的风险了。

首日-现价的对比那就更直观了,只有3个的股价目前比当初首日收盘价要高,分别是:

1.688018 乐鑫科技

主营业务是从事物联网Wi-FiMCU通信芯片及其模组+主要产品有ESP8089系列芯片、ESP8266系列芯片、ESP32系列芯片、ESP8266系列模组、ESP32系列模组板。

2.688028 沃尔德

主营业务为超高精密和高精密超硬刀具及超硬材料制品+主要产品钻石刀轮主要用于以玻璃材质为基底的显示面板的切割(LCD屏.刚性OLED屏)

3.688029 南微医学

主要产品包括内镜下微创诊疗器械.肿瘤消融设备两大主营产品系列

这三个票刚好对应上了,科技芯片,新材料,医药这三个机构主导的趋势行情,简单说跟主板的关联性还是很大的。

讲到这里并不是唱衰科创板,注册制下新股就是这样,市场来决定价值,改变了主板新股不败的神话,按照监管的改革计划,将来创业板和主板都要逐步注册制,后续的新股玩法都要类似成为这样,纯情绪博弈和资金运作硬顶新股的玩法会逐步被淘汰,快速确定价格之后去做价值发现才是后续新股的主流玩法。

那么既然谈到了价值发现,就不得不说从7月之后机构+次新这个模式的成功了,这在我之前的文章也多次提及,卓胜微开了先河,2019年7月之后机构+次新这种模式赚钱效应爆棚,如果想适应市场,就必须精通目前这种变化。

看一下从5月至今所有主板上市的新股,图中标黄的均是机构进驻过的,有离场的还有不断买入的,现价/开板价排序前10名都是机构反复进场的,为啥要采取这个指标呢?因为只有开板之后才可以参与,简单说就是开板后无脑买入后的盈利价值,卓胜微2.92遥遥领先,剩余的基本也有20个点的浮赢,纯资金+题材炒作的模式目前最高是三角防务,多数净值在1以下,也就是代表着亏钱,那么仅从这个表片面的看,机构选择次新的标准是什么?

不客气的说,这些机构票尚未开板基本就被我锁定了,暂时还未失手过,核心逻辑就不讲了,知道的人太多了就赚不到钱了,就简单的说一下逻辑:

1. 黄色部分的这些票,基本都是跟产业升级的消费品挂钩,卓胜微,芯片应用于的终端有市场,丸美股份和日辰股份都是直接消费终端,国联股份和壹网壹创都是互联网消费平台的扩充,佳禾智能是耳机TWS换代升级等,传统行业银行,材料,化工,基建等即使有价值,A股里的同行太多,新股也没有价值优势,基本不会来。

2. 机构也有情绪化,很多票即使有价值,还未发现或者风还没来得时候,就会在价值底层等待挖掘,暴力型的有卓胜微后续带动了移远通信,博通集成等,价值后期发现的有国联股份,壹网壹创其实是被国联股份的强势带动才起涨,互联网+双十一加成,日辰股份,三只松鼠等都是先挖坑后拉升,也是慢慢被价值发现的,机构调研和出研报是一个系统的工程,需要反复琢磨才要发出去,这玩意都是留痕的,虽然说大部分研报参考价值不大,但是人家真的是去调研了,总比你坐在电脑前看这些数字要真切一些,可以当做重要参考。

3. 机构买入的金额占比非常重要,五方光电和科博达虽然都有机构买入,但是买入量不大且不连续,做T党非常多的情况下,往往需要一个沉淀的过程,这个过程非常熬人,一般都是等新的一批新股来了,做T党跑路,成交量大幅缩减之后,等一个2+红K缩量就是非常非常好的入场时机,这个时候配合放量+机构入场都是极好的入场捡钱时机,比如我之前做过很多波的票:

例子还有很多,随便去看基本都是一个模型,这已经无限接近做机构次新的核心逻辑了,如何发现不懂得话,可以等机构进场作为确认即可。

这里刚好可以看一看科博达和五方光电,这俩票极其类似当初的三只松鼠和值得买,开板的时候伴随新股崩盘,机构进场被情绪和做T党杀了一大波,之后缩量企稳开始攀升,会不会也走出一波大行情呢?大家自行判断:

讲到这里,还要说一件事,近期机构席位的溢价非常高,市场对机构的认可程度前所未有的一致,君不见诚迈科技这种即使上天了,机构席位连续加仓还是有溢价,让你觉得怀疑股生,更多的人包括我认为这里的席位是假机构:

但是呢,存在即是合理的,再没有证伪之前,这就是金字招牌,让我想起了当初欢乐海岸的席位溢价也是潇洒的大半年,当初欢乐海岸入场从小幅溢价到大幅溢价到直接顶一字,龙头信仰的人狂欢那段时间,直到这个席位搞了两次大阴线之后才慢慢退出历史舞台,金字招牌才黯淡,同样的道理,你现在可以把机构席位当做当初的欢乐海岸的初期阶段,不管你是真假机构,就像当初的猪肉荣席位,真欢乐还是猪肉荣,都是给溢价,机构这个金子招牌在出大阴线吃大亏之前,都要当做真机构去搞,这个道理不难理解吧。

OK,那么回到当前的行情上,少说一些理论多说一些实践的,区块链之所以走不高,很大一部分的原因是并未出现机构的整体入场,这些核心区块链的上市公司并没有得到机构的认可,反倒是从立讯精密的超预期的三季度报拉开了消费电子趋势大涨的大幕:

后续延展出来的无线蓝牙耳机TWS概念其实就是一个分支,包括现在开始炒作的蓝牙电池的鹏辉能源等也是这个分支里扩展出来的,这波蓝牙耳机的炒作像极了当初氢能源行情,发现-分歧-一致-发散-狂热-结束,漫步者完美效仿美锦能源

漫步者并不是一个人在战斗,算是从整个电子消费产业链延伸过来的,尤其是苹果:

仅从这份供应清单就能选出一大票近期的趋势科技牛股,立讯精密和歌尔股份都是最大受益者,立讯精密此前发布的业绩公告中发现,该公司第三季度末的存货比上年末上升111.76%,增加52.92亿元,主要是业绩增长备料增加所致。

值得注意的是,该公司三季度末存货金额较2019年6月30日环比增加41.81亿元。立讯精密指出,在这一个季度新增的存货中,约35亿元为客户新品备货,预计将在今年10月和11月销售。

虽然没有具体说明,但根据知情人透露,立讯精密三季度财报中提到的这批高额的存货正是AirPods Pro,从其披露的数据来看,该公司斩获的产品订单数量十分可观。

歌尔股份2019年第三季度业绩报告显示,公司存货期末数为49.70亿元,比期初数增长40.05%。歌尔股份也表示,公司第三季度末的存货金额大幅上涨的主要原因是在本报告期末,存货储备增加。

外有苹果内就有华为了,毕竟安卓用户还是国内客户的主体,华为在11月1日正式上架了freebud3:

TWS无线耳机从苹果那边的暴热,后续还可能扩展到智能穿戴板块上,毕竟这个耳机算是第一个爆款产品,晚上我研究了一下freebud系列产品的发家史,freebud2 pro是歌尔声学独家的:

这货距离历史新高非常近了,算是整个TWS的中军,龙头是漫步者,次新这边刚好赶上风口开板了一个佳禾智能,这里就详细的说说这个票:

这货最佳对标品种并不是漫步者和歌尔声学,其实是002861盈通通讯和共达电声,PE上刚好在60倍附近,如果参照前面歌尔声学和立讯精密的存货去对照研报的模式搞事情,它的数据也很亮眼:

是高于立讯精密低于歌尔声学的,整体在85%,整体大幅增幅来自于华为的无线耳机产品,虽然招股说明书里没有明说,不过还是露馅了:

三季度报里有这么一句话,如果按照华为作为19年引入的产品,freebud这个系列第一代是2018年4月发布,第二代是2018年年底,这一代是2019年11月,歌尔声学已经公开说第二代是独家了,那么第三代如果独家的话,它这个模具和大幅新增的存货来自哪里呢?华为从半年报开始就到了第五大客户,三季度会再次跟进一步的,再去观察两代产品的主要区别:

说实在的freebud1和2 产品有一个很大的缺点:

基本就是断连和通道失效,第三代专门解决了这个问题还增加了智能降噪,怎么第三代就解决了呢?碰巧和佳禾智能的突破有关系?

基本就是石锤了佳禾智能ODM产品的技术突破,对比歌尔声学来说,这算是一个技术突破,可以当做是第三代产品主打的芯片+TWS 真蓝牙,个人猜测佳禾智能存货基本都是华为新增的产品订单,毕竟19年之前它的前五采购商非常稳定的。

写到这里刚好看到券商的研报开吹了:

直接吹到了65.5元,距离现在的目标价还有20%的空间,这也印证了周一机构进场的逻辑,11月以来的次新机构再次追高买入的品种。

这里刚好我就懒得再重复说前面的结论,直接照抄前面的文章结论:

1.以机构推动的趋势连板票,这里面有卓胜微,移远通信,中信出版,国联股份,丸美股份,龙虎榜都曾经出现过机构的爆量加仓,之后就是一波趋势上涨,高位只要不暴量回踩5日就是很好的加仓机会,游资的作用是参与到其中会使上涨速度明显快,纯机构的就步履蹒跚的慢慢上,也走出了各种妖烧的K线。

2.除了机构票之外,其他题材基本都是超短线行情,交建股份周五T子,后续走弱,米奥兰特昨天尾盘偷袭上板,今天溢价全无险些跌停。

3.机构入场的痕迹很好抓,记住当初国联的这个分时很有用:

对比今天的佳禾智能:

烂而不弱,不是纯游资那种被爆头后一击即溃,搞习惯了那种机构进场的感觉盘中能浓浓的感受到。

很多老铁又说了,我看你文章本来是想学技术的,原来你在这里给我讲法术。

PS.国联股份78元附近已经出清了,双十一兑现行情,小心哦!

不多废话了,总结:

1. 本轮次新下跌到衰竭缺口之后反弹,机构+次新模式再次来袭,2.0版本来了,近端看佳禾智能,中端看五方光电和科博达,远端看卓胜微,移远通信,博通集成。

2. 如果要搞近端次新,近3个月,只有次新+大热题材,次新+机构值得玩,大盘票不碰

3. 玩题材的话,年底前还有6周,是肯定要开放一波期货的,周五会有资金赌期货开放的消息,那么周四进场套路埋伏周末消息的周五资金其实也很赞。

4. 邮储银行很可能上市=破发,超级大盘股的下跌效应传导能力很强,是风险也是捡便宜机构筹码的机会。

$佳禾智能(SZ300793)$ $五方光电(SZ002962)$

@沐阳1 @今日话题

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精彩评论

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NO灬小白12-02 06:59

哥,矩子科技咋样,72的成本

人随流水东西11-26 10:58

我也买了

NO灬小白11-26 10:12

哥,能回我一下不,刚研套了十一个点,现在跌停,能指点一下吗,有点方

喵个余11-21 21:39

盗兄,对最近这几个新开板次新遭抢流动性怎么看?

NO灬小白11-15 12:50

哥,佳禾智能您说十日线低吸,现在跌停能进么,选股宝跟你留言没回我