$牧原股份(SZ002714)$ $东瑞股份(SZ001201)$ $温氏股份(SZ300498)$
这轮周期更多的是被动去产能，大家可以看看正邦、傲农、新希望近些年的出栏，看看降了多少；也可以看看天邦、傲农、新五丰的出栏走势，说白了就是节奏没踩对，拼命扩产把自己资金链搞断了。
正邦、天邦、傲农被ST，新五丰、华统负债率高达77％，新希望也在70多了，超过70非常危险，前面三家也是负债率超过70没等到周期来就洗白了。
从目前猪价看，牧原股份半年报即将转盈，半年报利润预计15～20亿。预计6月成本14元以下了，7月成本13.5元，8月后逐步降到13元，下半年业绩大爆发！全年利润可能在400亿左右！明年牧原利润一样恐怖，如果明年全年均价在19元对应年利润560亿，18元对应年利润480亿，17元对应利润400亿，16元对应年利润320亿。从能繁看我认为明年均价不会低于18元。
东瑞股份下半年即将放量，明年维持出栏爆量节奏，扩张节奏拿捏得死死的，股价弹性极大，到年报给3倍PB股价都有可能过50。