一、养猪行业集中度是否还在提升？
2022年超过100万头的养殖企业27家，出栏约1.8亿头，占比约25%；
2022年超过500头的养殖场出栏约4亿头，占比约60%；
毫无疑问，集中度在快速提升，未来3-5年集中度还会加速提升。这个可以去查查各大27家年出栏超过100万头的大猪企，每家的中期规划都是出栏倍增。那你新五丰从200万头干到500万头叫成长，你新希望从1600万头干到3000万头叫成长，那你牧原从6000万头干到1.2亿头就不叫成长了？我看增长幅度也差不了多少吧，更何况有些企业牛皮吹了，但兑现率不高，牧原不管哪方面都具有超高兑现率口碑。
既然集中度还在高速提升，那么各家都具有成长性。而且这个成长性还得看你有没有再生动力，牧原就有这个再生动力，大量利润和现金流支撑扩张，而有些猪企全靠举债去扩张，自身成本又没有优势，最后只会爆掉。
至于牧原，2025年出栏一亿出头了，只要保持成本优势，那么我认为扩张就不能停下来，每年1000万头增长轻轻松松会去做。一方面是高成本退出去的产能总要有人填补，二是自身赚那么多钱不继续投资干嘛。牧原终极出栏我觉得不会低于2亿头，屠宰和食品端也肯定会去做，对于牧原的成长性，一点都不用担心。
二、中国养殖业是否还很落后？
与美国、加拿大、法国、芬兰这些养猪先进国家比，我们的养殖是否还处于落后状态？如果还是很落后，那么这里面就有大机会。
农业是我国现代化走得较慢的行业，落后才有机会。只要牧原的这个追赶进程保持最快，那么这块成本红利就永远存在。况且像育种、研发这一块，是需要时间和体量去堆积的。时间越长、体量越大，那么你均摊的成本就会越低，成功概率就会越高，研发效率就会提升。做这一块，首先得有利润去做，有些高成本企业连利润都产生不了，你让它再去举债搞研发？搞育种？搞智能设备？搞各种疫病净化？估计悬。
中国人一旦在某个行业找到位置了，那技术上的超越也就是时间问题。抛开粮价影响，其它各项指标牧原的终极目标就是全球领先。
三、产业链目前是否还在整合？
从上游饲料——养殖——屠宰——食品，我们看看是否还在发生产业链的整合。如果还在整合，那就是机会。
为啥所有饲料厂都在转型搞养殖？为啥大部分养殖场都在上屠宰？为啥很多有屠宰的都在搞食品，像神农、新希望、东瑞等等。说白了就是产业链在整合，而且是在高速整合。
搞饲料的不去搞养殖，那么你饲料以后卖给谁？散户都大比例消失了你卖给谁去。牧原目前已经是全球最大的饲料产量、最大的生猪养殖量、马上就是最大的屠宰量，这得多少个世界第一呢？网上那张牧原愿景图大家都看了。牧原做的这个事情不就是产业链整合吗？以前是赚一个环节的钱，现在是赚三个甚至五个环节的钱，那你还守着单一环节做的企业你怎么竞争呢？早晚都得退出吧！牧原做了饲料、养殖、屠宰，然后横向做新能源节能，做智能设备设施，做育种研发，你能跟它比？
牧原继续做大做强以后，你认为他就不会分出几个上市公司来？育种上市公司、养殖上市公司、屠宰上市公司、食品上市公司、新能源上市公司、动保上市公司、养殖机具上市公司，想想空间及其充足！
四、育种有没有机会？
牧原目前的技术已经解决了数量的问题，就是要多少种猪就有多少种猪，而且增量还很快。那下一步牧原不会从成本、质量、产量上去改善种群吗？
什么是质量，应该就是肉的品质和消费者喜好吧，什么瘦肉率、五花肉、雪花肉这一类吧；成本应该就是培育出料肉比更低的猪猪，吃得少长得快，这应该是饲料转换率高；还有产量，是产仔多，成活率高，种猪不退化或退化慢。育种应该是围绕这些来找机会吧。
以牧原的体量，这种靠数量和时间去选育的方法，牧原具有绝对优势，这种全球第一的种群量说不好哪天就能选育出变异猪，全雪花肉，廋肉率极高，或者五花肉含量高。
五、种养结合，养废变宝能不能做点啥？
这个牧原不是已经开始做了嘛。屋顶装上光伏发电，除了自己用，还能上网卖钱，这块电费是不是省了。规模场粪便集中造沼气，供应附近居民，可以吧？粪便做有机肥，与农民合伙种果树可以吧？这块做大做深了也是一个不错的产业。
关键是牧原有这个体量，有这个利润，有这个研发能力去支撑这些周边产业的成形和发展，并实现经济效益！
一个十余年来保持净利润率在20%以上，一个十余年ROE平均高达30%以上，一个十余年从未有亏损年份，一个上市以来13年出栏增长40余倍，妥妥的成长型、稳健型、壁垒型头部茅企，将来也必将是妥妥的现金奶牛。拿稳就好，十年八年再有十倍八倍也不无可能。$牧原股份(SZ002714)$ $浪潮信息(SZ000977)$ $三六零(SH601360)$