(地产)保利、华润、华侨城-拿地成本低、融资成本低、估值合适、市场预期分歧(医药)同仁堂、华润三九-国家扶持、百年企业、估计偏高(保险、白酒)中国平安、贵州茅台-估值偏高、护城河高、市场一致性高(电器)格力、美的-估值偏高、护城河较高、市场存在一定分歧(安防)海康、大华-估值偏高、预期偏高、由于A股造成稀缺(不是由于市场本生的稀缺)(消费)海天、伊利:较高的护城河、较高的估值、市场分歧小、所受经济影响小(城商行)杭州、南京、成都、兴业-市场预期差、估计较低、杠杆率高、所受政策影响大(商超)永辉:市场稀缺、估值偏高、市场预期较一致@今日话题 市场资金整体充足,大多偏高。