回复@ivan6unica: 实际上CIS今年上半年税前溢利不到2000万，离1亿非常远。枫叶原来的IR terry22年就离职了，现在的IR电话不接邮件不回，非常垃圾。
今晚把23年半年报好好看了一下，心凉，这帮人就是瞎搞。整个枫叶总资产不到60亿，其中20亿商誉，8亿无形资产，占了近一半，资产质量有多虚？
收购CIS先付了90%，然后10%有对赌，这10%付的对价只有不到22亿，但商誉里居然没有做减值处理，这符合会计准则？如果减值12亿，枫叶的净资产只有3亿，现在的PB就是2.1，跌到1毛都算客气的。
任这几年瞎搞，把好好的一个企业搞成这样资不抵债，居然还有脸拿高薪，居然还有人给他大唱赞歌。
$枫叶教育(01317)$
以上这些讨论，欢迎来打脸。//@ivan6unica:回复@沈萬三:关于$枫叶教育(01317)$CIS引进国内以及东南亚公司业务开展的问题，前几天特意和公司管理层请教过。IRterry总非常客气，因为我的问题比较多，terry总主动提出了电话沟通做了相关答复。我也分享在这吧。
首先是对东南亚CIS和KIS的整体运营评价，terry总本次说的和电话会一样，目前东南亚业务板块基本是维持了原有管理团队，枫叶派驻少量管理层，东南亚2个学校总体运营良好，业务表现略超预期。主要表现在目前CIS目前的财务状况和招生申请人数都非常的乐观（历史新高），KIS也是在收购后实现扭亏盈利。
CIS目前得益于新加坡良好的疫情控制， 学生人数已经比收购的时候增加了，并且申请人数达到了历史新高（目前只是申请，最终人家来不来需要夏天确认，不过总体认为问题不大，今年取得历史最好业绩把握很大）。
KIS目前扭亏主要得益于两个方面，一方面是和CIS在销售层面的协同，招生渠道拓宽，比如他们一起收购了一个缅甸的招生办，而且有些觉得CIS学费贵的学生被推荐到便宜的KIS，反之马来这边有更高端需求的也推荐到CIS。另外枫叶在KIS的最大动作是在成本控制上得到了加强，具体的可能比较复杂，也得益于枫叶25年的办学管理经验。terry有一个举例就是原来KIS有1000学生，但是学校老师有200多人，通过优化整合目前精简到了170人左右，并且其他成本方面得到了较好的控制。开源节流的运营形成了目前的扭亏局面。
另外CIS目前和以前比也少了夏令营，所以整体收入也少了10%左右（这个和国内比较像）。今年CIS息后净利润我个人估计在1.1-1.2亿人民币。
关于大家关心的CIS、KIS、国内的协同方面。首先国内是枫叶世界课程，CIS、KIS、国内是三个不同的课程体系，枫叶在收购CIS、KIS时对于课程结合是有相关考虑的。公司目前CIS KIS 国内正在尝试做协同，但是因为疫情，各学校之间目前难以有较大的交流，目前协同只在招生网络上整合（比如前面说的互相介绍生源，包括CIS原客户张柏芝已经去上海枫叶），课程等其他交流还需要时间，但是公司已经在做这方面的工作。