事件：工信部等七部门联合印发《推动工业领域设备更新实施方案》提出到2027年，工业领域设备投资规模较2023年增长25%以上等。重点任务方面除了提到加快落后低效设备替代，还需关注更新升级高端先进设备中的重点推动航空行业全面开展大飞机、大型水陆两栖飞机及航空发动机总装集成能力、供应链配套能力等建设；
政策指引，大飞机产业链配套能力建设有望牵引军工capex二次成长。目前新质生产力市场聚焦低空经济等领域，但大飞机和航空发动机的能力建设仍是新质生产力重要方向，不能被忽视。目前C919订单已超1000架，但我国大飞机产业链仍然处在供需失衡状态，总装集成能力亟待提升，政策及供需失衡驱动下，大飞机和航空发动机的总装集成能力及相应的供应链配套能力有望进一步加强，牵引整个军工capex二次成长。
军工军转民大空间长逻辑有望迎来兑现节点。过去市场一直没有等到军工军转民逻辑兑现，我们认为，2024-2027年或为军工军转民大空间逻辑的兑现节点，国产大飞机包括民用航空发动机能力的持续提升，将驱动军工走向第二次成长。